本文關(guān)鍵詞：香港人民幣離岸市場利率與匯率的聯(lián)動效應(yīng)

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【摘要】：本文基于利率平價理論視角,對香港人民幣離岸市場利率與匯率聯(lián)動效應(yīng)進(jìn)行實證分析,研究發(fā)現(xiàn),兩者之間存在著顯著的雙向價格溢出效應(yīng),香港人民幣離岸市場當(dāng)期的匯率波動能夠影響未來的匯率與利率波動,而當(dāng)期的利率波動無法影響當(dāng)期與未來匯率的變動。結(jié)論表明,香港人民幣離岸外匯市場和貨幣市場具有較強的價格發(fā)現(xiàn)功能。
【作者單位】： 福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所博士后流動站;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 利率 聯(lián)動效應(yīng) 香港人民幣離岸市場
【基金】：2014年福建省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃重點項目“資本項目開放進(jìn)程中的人民幣國際化問題研究”(2014A027) 中國博士后科學(xué)基金第57批面上資助“香港人民幣離岸市場對我國跨境投機資金的影響研究”(2015M571199)
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)回顧2008年的次貸危機使學(xué)者們關(guān)注起金融市場之間的相互影響,利率與匯率之間的聯(lián)動效應(yīng)成為學(xué)者們研究的重點。隨著香港離岸人民幣規(guī)模的持續(xù)擴大,人民幣離岸利率與匯率的聯(lián)系日益密切,把握兩者之間的變動規(guī)律事關(guān)香港離岸市場未來的發(fā)展,以及人民幣國際化目標(biāo)

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本文編號：570319