本文關(guān)鍵詞：我國(guó)影子銀行對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)——基于GARCH-時(shí)變Copula-CoVaR模型的分析

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【摘要】：近幾年,我國(guó)影子銀行規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張,其風(fēng)險(xiǎn)溢出問題日益引起學(xué)術(shù)界關(guān)注。本文從我國(guó)影子銀行自身特點(diǎn)出發(fā),基于偏t分布的GARCH-時(shí)變Copula-Co Va R模型測(cè)度了各類型影子銀行對(duì)商業(yè)銀行的整體以及局部動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。結(jié)果發(fā)現(xiàn):各類型影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)不盡相同,信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢出最大,其次為證券業(yè),最后為民間借貸業(yè);雖然整體風(fēng)險(xiǎn)溢出較小可控,但仍需防范;影子銀行系統(tǒng)對(duì)不同類型商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出差別較大,風(fēng)險(xiǎn)溢出由高到低依次為股份制銀行、城商銀行和國(guó)有銀行。本文結(jié)論對(duì)動(dòng)態(tài)監(jiān)管影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出以及商業(yè)銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)具有實(shí)證支持作用。
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系;
【關(guān)鍵詞】： 影子銀行 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)溢出 時(shí)變Copula-CoVaR
【分類號(hào)】：F832.3
【正文快照】： 引言金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)發(fā)布的《2014全球影子銀行檢測(cè)報(bào)告》指出,中國(guó)影子銀行規(guī)模全球占比為4%,僅次于美國(guó)與英國(guó),位列世界第三。伴隨我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn),以合作理財(cái)、同業(yè)借貸等為主的非標(biāo)證券化影子銀行業(yè)務(wù)1急劇擴(kuò)張,各類影子銀行機(jī)構(gòu)大量參與商業(yè)銀行的表外經(jīng)營(yíng)

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本文編號(hào)：568874