發(fā)布時間：2017-07-19 14:22

  本文關(guān)鍵詞：我國外貿(mào)企業(yè)利用外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險的對策研究

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【摘要】：外匯風(fēng)險是對外貿(mào)企業(yè)盈利造成威脅的主要風(fēng)險之一。在傳統(tǒng)市場上企業(yè)主要是通過遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、人民幣外匯掉期交易以及貨幣掉期交易等方式來規(guī)避風(fēng)險的。期權(quán)的出現(xiàn)和發(fā)展給企業(yè)和個人資本的保值和增值創(chuàng)造了新的機會,外匯期權(quán)組合也使金融交易更多樣化。如果不能有效的規(guī)避外匯風(fēng)險,企業(yè)很有可能由于匯率的波動而損失很大一部分盈利。因此有效地運用金融工具與先進的技術(shù)幫助非金融類企業(yè)控制匯率風(fēng)險,具有很重要的理論和現(xiàn)實意義。直至2014年9月底,銀行間外匯期權(quán)交易量達500億美元之多,與去年相比翻了一番。為了推動外匯市場全面發(fā)展,相關(guān)部門也正在不斷放寬政策,鼓勵非金融機構(gòu)參與到外匯市場中。部分非銀行金融機構(gòu)已經(jīng)獲得這項業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入資格,隨著它們的海外投資區(qū)域旺盛,也會產(chǎn)生大量的外匯期權(quán)交易需求。本文主要是采用理論分析與案例分析相結(jié)合的方式,定性與定量分析相結(jié)合的分析方法。第一章闡述了本文研究的背景和意義,并對國內(nèi)外外匯風(fēng)險管理的文獻進行綜述。第二章本文從基本概念入手,對外匯期權(quán)特點、定價作以介紹,并從政策角度敘述,對我國外匯期權(quán)政策進行解析,總結(jié)外匯期權(quán)使用條件；并對企業(yè)外匯風(fēng)險相關(guān)概念進行總結(jié),指出外匯風(fēng)險管理的必要性,和利用外匯期權(quán)管理企業(yè)風(fēng)險的合理性,并對外匯風(fēng)險衡量進行概述。第三章對我國企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險現(xiàn)狀做以歸納,并提出外匯風(fēng)險規(guī)避目前存在的問題。主要介紹了中國目前常用于外匯風(fēng)險規(guī)避的外匯衍生工具的理論,并做以簡單比較,指出我國外匯風(fēng)險規(guī)避的不足。第四章針對企業(yè)當(dāng)前狀況總結(jié)出存在的問題對國外利用外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險的情況實施分析和借鑒。首先對國外外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險的情況分析,進而對國外經(jīng)驗進行借鑒,為下文我國外貿(mào)企業(yè)利用外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險提供對策。第五章對不同情況下采用不同類型外匯期權(quán)及其組合規(guī)避外匯風(fēng)險進行了較為詳細(xì)的案例分析。第六章對我國企業(yè)利用外匯期權(quán)的步驟進行總結(jié),對外匯期權(quán)組合在我國企業(yè)外匯風(fēng)險規(guī)避中的思路設(shè)計進行了說明并提出匯率預(yù)測策略。第七章對我國企業(yè)外匯期權(quán)規(guī)避風(fēng)險提出了對策建議。第八章是對外匯期權(quán)在未來應(yīng)用前景的展望。
【關(guān)鍵詞】：外貿(mào)企業(yè) 外匯風(fēng)險 外匯期權(quán) 匯率波動
【學(xué)位授予單位】：沈陽工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.6;F752.6
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 第1章 緒論10-17
• 1.1 研究背景及意義10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-15
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀12-14
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀14-15
• 1.3 研究方法15
• 1.4 研究內(nèi)容及結(jié)構(gòu)15-16
• 1.5 創(chuàng)新點與難點16-17
• 第2章 外匯期權(quán)和風(fēng)險管理相關(guān)理論及政策概述17-27
• 2.1 外匯期權(quán)理論概述17-25
• 2.1.1 外匯期權(quán)的基本概念及特點17-19
• 2.1.2 外匯期權(quán)相關(guān)政策概述19-20
• 2.1.3 外匯期權(quán)定價20-25
• 2.2 外匯風(fēng)險管理概述25-27
• 2.2.1 外匯風(fēng)險的基本概念25-26
• 2.2.2 外匯風(fēng)險管理效果評價26-27
• 第3章 我國外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和問題分析27-33
• 3.1 我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀27-29
• 3.1.1 使用多種方法防范外匯風(fēng)險28-29
• 3.1.2 運用金融手段規(guī)避外匯風(fēng)險的企業(yè)增多29
• 3.2 我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理存在的問題29-31
• 3.2.1 外匯風(fēng)險管理的意識淡薄30
• 3.2.2 外匯風(fēng)險管理基礎(chǔ)薄弱30-31
• 3.2.3 對金融衍生工具的認(rèn)識不全面31
• 3.2.4 外匯市場發(fā)展不完善31
• 3.3 利用外匯期權(quán)進行外匯風(fēng)險管理存在的問題31-32
• 3.3.1 利用外匯期權(quán)等衍生產(chǎn)品進行投機31
• 3.3.2 外匯期權(quán)交易專業(yè)化程度不夠31-32
• 3.3.3 外匯期權(quán)交易場所局限32
• 3.4 小結(jié)32-33
• 第4章 國外利用外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險的策略分析和借鑒33-39
• 4.1 國外外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險的策略分析33-36
• 4.1.1 外匯期權(quán)的產(chǎn)生及發(fā)展33-34
• 4.1.2 國外利用外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險的策略分析34-36
• 4.2 國外經(jīng)驗借鑒36-39
• 4.2.1 建立共同對沖機制36-37
• 4.2.2 選擇合適的匯率預(yù)測方法37
• 4.2.3 正確使用外期權(quán)交易37-39
• 第5章 我國外貿(mào)企業(yè)對人民幣匯率波動的分析策略39-53
• 5.1 利用外匯期權(quán)規(guī)避風(fēng)險的步驟分析39-40
• 5.2 人民幣匯率波動預(yù)測及實證分析40-52
• 5.2.1 匯率波動特征40-42
• 5.2.2 匯率波動分析方法的選擇42
• 5.2.3 匯率波動模型分析42-46
• 5.2.4 人民幣匯率波動的實證分析46-52
• 5.3 小結(jié)52-53
• 第6章 我國外貿(mào)企業(yè)利用外匯期權(quán)規(guī)避風(fēng)險的案例分析53-66
• 6.1 企業(yè)利用簡單外匯期權(quán)產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險案例分析53-59
• 6.1.1 買入美元看漲期權(quán)53-56
• 6.1.2 賣出美元看跌期權(quán)56-57
• 6.1.3 買入美元看跌期權(quán)57-58
• 6.1.4 賣出美元看漲期權(quán)58-59
• 6.2 企業(yè)利用外匯差價期權(quán)組合產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險案例分析59-62
• 6.2.1 企業(yè)買入美元看跌差價期權(quán)組合59-60
• 6.2.2 企業(yè)賣出美元看漲差價期權(quán)組合60
• 6.2.3 企業(yè)買入美元看漲差價期權(quán)組合60-61
• 6.2.4 企業(yè)賣出美元看跌差價期權(quán)組合61-62
• 6.3 企業(yè)利用其他類期權(quán)組合規(guī)避風(fēng)險案例分析62-65
• 6.3.1 賣出日期差價期權(quán)組合62-63
• 6.3.2 區(qū)間遠(yuǎn)期結(jié)匯類期權(quán)63-65
• 6.4 小結(jié)65-66
• 第7章 我國外貿(mào)企業(yè)利用外匯期權(quán)規(guī)避外匯風(fēng)險的對策建議66-70
• 7.1 我國外貿(mào)企業(yè)對匯率波動進行分析66
• 7.2 增強企業(yè)的外匯風(fēng)險管理意識66-67
• 7.3 科學(xué)選擇適合的外匯期權(quán)產(chǎn)品67-68
• 7.4 將期權(quán)費作為重點考慮的因素68-70
• 第8章 結(jié)論與展望70-72
• 8.1 結(jié)論70
• 8.2 展望70-72
• 參考文獻72-75
• 在學(xué)研究成果75-76
• 致謝76

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 梅雨;閔先雄;;具有隨機壽命的兩值期權(quán)定價[J];周口師范學(xué)院學(xué)報;2009年05期

，

本文編號：563360