本文關鍵詞：回購利率與SHIBOR聯(lián)動效應問題研究

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【摘要】：本文采用VAR模型,以2007年1月4日至2013年12月31日期間的7天銀行間質押式債券回購利率和7天SHIBOR的日度數(shù)據(jù)為研究樣本,對回購利率與SHIBOR之間的聯(lián)動效應進行了實證研究。實證結果表明:回購利率對SHIBOR有較大的影響,但反向影響較弱,證實了銀行間債券回購市場和銀行間同業(yè)拆借市場之間存在傳遞關系。因此,中央銀行應積極利用這一聯(lián)動效應,通過有效的回購操作,實現(xiàn)對SHIBOR的有效調控,同時積極探索并完善現(xiàn)券買賣型交易,有效推動央行貨幣政策調控模式從數(shù)量型向價格型轉軌。
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學;
【關鍵詞】： 回購利率 SHIBOR 價格型貨幣 政策調控模式
【基金】：國家社會科學基金課題“我國利率政策與匯率政策動態(tài)協(xié)調機制問題研究”(11CJY099) 東北財經(jīng)大學中央財政支持地方高校發(fā)展專項資金國際合作研究項目“通貨緊縮是一種貨幣現(xiàn)象還是經(jīng)濟現(xiàn)象?——日本實證與中國鏡鑒”(DUFE2015GY08)的階段性研究成果
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言 在貨幣政策框架中,貨幣政策的最終目標 是一個長期的目標。該目標的實現(xiàn)需要通過對 貨幣政策工具的操作影響操作目標,通過操作 目標的變化影響中介目標,進而實現(xiàn)最終目標。自1998年正式以貨幣供應量作為中介指標以 來,我國一直采取數(shù)量型的貨幣政策調控模式。但隨著

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本文編號：561779