本文關(guān)鍵詞：匯率與股指聯(lián)動關(guān)系:基于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊的實(shí)證

  更多相關(guān)文章： 人民幣匯率 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 行業(yè)股指 聯(lián)動效應(yīng) 小波分析

【摘要】：采用小波分析和多元GARCH-BEKK模型相結(jié)合的研究方法,測度人民幣匯率與我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊股指之間的波動相關(guān)性和聯(lián)動效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,人民幣匯率與信息技術(shù)、生物醫(yī)藥板塊指數(shù)之間均具有不同程度和周期性質(zhì)交互影響的聯(lián)動效應(yīng),整體來說匯率對行業(yè)股指的溢出效應(yīng)強(qiáng)度大于行業(yè)股指對匯率自身,基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的不同,匯率變動對不同行業(yè)及其企業(yè)的影響并不一致;隨著近年來股市行業(yè)板塊市值的擴(kuò)大和價格表征作用的加強(qiáng),樣本戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊股指逐漸對匯率的價格走勢和波動產(chǎn)生顯著的均值溢出效應(yīng)和波動溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心;江西財經(jīng)大學(xué)財稅與公共管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 行業(yè)股指 聯(lián)動效應(yīng) 小波分析
【基金】：國家社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11BJY007) 國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171075) 教育部“長江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計劃”項(xiàng)目(IRT0916) 教育部人文社科規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(10YJA630180) 湖南省軟科學(xué)計劃重點(diǎn)項(xiàng)目(2012ZK2007) 湖南省兩型社會與生態(tài)文明協(xié)同創(chuàng)新中心資助項(xiàng)目
【分類號】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 1引言與文獻(xiàn)回顧近期,人民幣對美元匯率連續(xù)走低,雙邊波動幅度加大,中國股市也呈現(xiàn)震蕩發(fā)展趨勢,2014年3月上證指數(shù)更是在盤中下行跌破2000點(diǎn),國內(nèi)匯市和股市的聯(lián)動效應(yīng)明顯。匯市與股市同為金融市場的子系統(tǒng),極有可能有著相互關(guān)聯(lián)、相互促進(jìn)的因果關(guān)系,并且匯率與股價之間的

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本文編號：561016