發(fā)布時間：2017-07-08 18:07

  本文關鍵詞：基于日內跳躍識別方法的股指期貨動態(tài)套期保值研究

  更多相關文章： 高頻數據 日內跳躍識別方法 日內效應 向量異質自回歸模型 套期保值

【摘要】：金融指數及股指期貨價格的跳躍行為影響其價格的基差,給動態(tài)套期保值帶來了挑戰(zhàn)。因此,進行更為精準的跳躍識別,并將其合理納入套期保值模型,對于套�？冃У母倪M有重要意義。鑒于此,首先對基于高頻數據的非參數日內跳躍檢驗方法進行改進,引入賦權標準偏差因子以消除日內效應的影響。然后采用對跳躍更為穩(wěn)健的已實現離群加權方差估計連續(xù)波動,以改進跳躍估計方法。采用滬深300指數及其股指期貨五分鐘價格的實證表明,以引入跳躍的向量異質自回歸模型為套期保值比率預測模型時,采用改進后日內跳躍識別方法比采用常用日跳躍識別方法,可以獲得更優(yōu)的樣本內、外套�？冃�。而上述兩種方法的套�？冃�,都明顯優(yōu)于常用二元GARCH類套期保值策略。
【作者單位】： 南京大學工程管理學院;
【關鍵詞】： 高頻數據 日內跳躍識別方法 日內效應 向量異質自回歸模型 套期保值
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71201075) 高等學校博士學科點專項科研基金資助項目(20120091120003)
【分類號】：F830.91;F830.9
【正文快照】： 1引言2010年4月16日,我國推出了滬深300股指期貨合約,不僅促進了中國資本市場結構的進一步完善,也為投資者們提供了套期保值的手段。在期貨市場越來越受認可的同時,如何正確的利用期貨市場進行套期保值成為了一個重大的研究領域。針對資產價格的跳躍行為,不少學者進行了相應套

【相似文獻】

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1 林孝貴;期貨市場逐步組合套期保值的理論與方法[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2002年11期

2 林孝貴;一重套期保值、二重套期保值和貢獻率[J];系統(tǒng)工程;2002年06期

3 祝焰,張子剛;對美國套期保值會計的分析與評價[J];財會月刊;2003年02期

4 ;期貨知識——套期保值基礎知識(2)[J];飼料廣角;2005年15期

5 李頤和;;企業(yè)如何正確參與套期保值[J];環(huán)渤海經濟w，

本文編號：535681