本文關(guān)鍵詞：人民幣離岸價(jià)格與在岸價(jià)格聯(lián)動(dòng)與協(xié)調(diào)研究——基于TVP-VAR模型的分析

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【摘要】：本文采用時(shí)變參數(shù)向量自回歸(TVP-VAR)模型實(shí)證檢驗(yàn)了在岸與離岸人民幣即期和遠(yuǎn)期匯率之間的價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn):香港無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯與境內(nèi)外即期匯率以及境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率存在較強(qiáng)的雙向聯(lián)動(dòng)反應(yīng)。因此,在當(dāng)前人民幣貶值預(yù)期強(qiáng)烈的背景下,為了維持人民幣在岸與離岸匯率穩(wěn)定,政府應(yīng)實(shí)施適度寬松的貨幣政策和財(cái)政擴(kuò)張舉措的同時(shí),加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化,完善香港離岸人民幣中心建設(shè),打通在岸與離岸人民幣價(jià)格聯(lián)動(dòng)阻礙。
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 人民幣 在岸與離岸 即期與遠(yuǎn)期 TVP-VAR
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71173151) 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)創(chuàng)新基金(2013TCB004)資助
【分類號(hào)】：F832.6
【正文快照】： 近年來(lái),人民幣在國(guó)際貨幣中越發(fā)扮演了舉足輕重的角色。自2009年開始,離岸人民幣外匯市場(chǎng)發(fā)展較快,尤其在2010年離岸市場(chǎng)引入點(diǎn)差交易以來(lái),交易量逐年上升。2011年香港財(cái)資市場(chǎng)公會(huì)正式推出美元兌人民幣(香港)即期匯率定盤價(jià)(CNH),標(biāo)志著離岸人民幣定價(jià)機(jī)制正式形成。人民幣離，

本文編號(hào)：518355