本文關(guān)鍵詞：基于Copula-CVaR-EVT方法的供應(yīng)鏈金融質(zhì)物組合優(yōu)化

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【摘要】：為緩釋當(dāng)下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單一質(zhì)物價(jià)格劇烈波動(dòng)誘發(fā)的貸款集中度風(fēng)險(xiǎn),異于股票、債券等金融資產(chǎn)組合基于短期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)優(yōu)化框架,提出一類更具普適性的基于蒙特卡羅模擬法的質(zhì)物組合長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方法,克服現(xiàn)有長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)中視為基準(zhǔn)的時(shí)間平方根法則缺陷;比對(duì)銀行采取積極和保守投資策略,建立基于均值CVaR質(zhì)物組合優(yōu)化框架,引入改進(jìn)均值方差優(yōu)化框架進(jìn)行對(duì)比分析.為準(zhǔn)確測(cè)度質(zhì)物組合長(zhǎng)期CVaR,建立ARMA-EGARCH-EVT族模型以及多元tCopula模型,刻畫現(xiàn)貨質(zhì)物收益率呈現(xiàn)出的自相關(guān)性、"尖峰厚尾"以及波動(dòng)集聚性等典型事實(shí)特征以及質(zhì)物間的非線性相關(guān)結(jié)構(gòu);從模型層面和研究對(duì)象層面進(jìn)行敏感性分析以驗(yàn)證模型的穩(wěn)健性以及結(jié)論的可靠性.實(shí)證結(jié)果顯示:長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)視角下均值CVaR框架較改進(jìn)的均值方差模型更具優(yōu)勢(shì),為風(fēng)險(xiǎn)限額管理下的商業(yè)銀行提供一種組合質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)管理的新框架和新模式.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)交通運(yùn)輸與物流學(xué)院;復(fù)旦大學(xué)金融研究院;上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 供應(yīng)鏈金融 組合優(yōu)化 長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn) Copula-CVaR-EVT 蒙特卡羅模擬
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71273214,71003082) 四川省教育廳重點(diǎn)課題項(xiàng)目(川油氣科SKA13-01) 成都市軟科學(xué)計(jì)劃(11RKYB006ZF-027)
【分類號(hào)】：F224;F830
【正文快照】： 0引言當(dāng)下歐債危機(jī)演變波詭云譎,全球經(jīng)濟(jì)依然低迷.伴隨著持續(xù)的通脹人民幣升值、原材料和用工成本高企等壓力,我國(guó)小微企業(yè)正面臨日益復(fù)雜的外部環(huán)境和趨于惡化的內(nèi)部問題,經(jīng)營(yíng)困難不斷加劇.上述困境的疊加效應(yīng)直接催生了更大的融資需求,使原本融資困難的小微企業(yè)更加窘困,不

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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3 呂端國(guó);一類Copula函數(shù)及其相關(guān)問題研究[D];山東科技大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：516790