本文關(guān)鍵詞：跳擴(kuò)散環(huán)境下帶通脹的最優(yōu)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置

  更多相關(guān)文章： 跳擴(kuò)散過程 通脹 資產(chǎn)配置 HJB方程 效用最大化

【摘要】：在資產(chǎn)價(jià)格跳擴(kuò)散環(huán)境下,研究通脹因素和跳對(duì)投資者資產(chǎn)配置的影響.投資者在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中進(jìn)行投資.首先利用It錷公式推導(dǎo)考慮通脹的消費(fèi)籃子價(jià)格動(dòng)力學(xué)方程,然后在由通脹折現(xiàn)的終端財(cái)富預(yù)期效用最大化標(biāo)準(zhǔn)下,利用HJB方程推導(dǎo)最優(yōu)投資策略,得出最優(yōu)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略的近似解,并分析了通脹對(duì)沖需求和跳對(duì)短視需求的影響.最后對(duì)結(jié)果進(jìn)行數(shù)值分析,定量分析了跳和通脹因素對(duì)投資者最優(yōu)資產(chǎn)配置策略的影響.
【作者單位】： 安徽工程大學(xué)金融工程系;
【關(guān)鍵詞】： 跳擴(kuò)散過程 通脹 資產(chǎn)配置 HJB方程 效用最大化
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171003;71271003) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃資助項(xiàng)目(12YJA790041) 安徽省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(090416225;1208085MG116)
【分類號(hào)】：F830.9
【正文快照】： 0引言動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置問題的研究是金融工程領(lǐng)域基本問題之一,受到國(guó)內(nèi)外研究者的廣泛關(guān)注.現(xiàn)實(shí)生活中的各種突發(fā)事件不斷影響著各國(guó)金融市場(chǎng),使得資產(chǎn)價(jià)格大起大落乃至出現(xiàn)不連續(xù)的跳躍變化,跳風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的投資決策有著重大影響.因此,近年來關(guān)于資產(chǎn)配置問題的研究越來越強(qiáng)調(diào)

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本文編號(hào)：516095