本文關(guān)鍵詞：香港離岸人民幣同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量研究——基于AR-GARCH-POT方法的分析

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【摘要】：本文將極值理論和AR-GARCH模型相結(jié)合,度量不同期限香港離岸人民幣同業(yè)拆借利率的風(fēng)險值,同時對比研究倫敦歐洲美元同業(yè)拆借利率市場對應(yīng)期限的風(fēng)險,并且以此推演香港離岸人民幣同業(yè)拆借利率的未來發(fā)展趨勢。研究結(jié)果表明,香港離岸人民幣同業(yè)拆借市場正處于國際貨幣離岸市場發(fā)展的初始階段,未來其總體風(fēng)險將減少并且風(fēng)險值會隨著期限的延長而增加。最后,本文針對上述現(xiàn)象提出了發(fā)展香港離岸人民幣市場的政策建議。
【作者單位】： 福州大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所;中國銀監(jiān)會福建監(jiān)管局;
【關(guān)鍵詞】： 極值理論 AR-GARCH模型 CNH Hibor USD Libor
【基金】：福建省教育廳A類社科研究重點項目“央行干預(yù)離岸人民幣匯率的行為研究”(JA13044S)的資助
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一、引言離岸金融市場有其獨特的利率體系,其中倫敦同業(yè)拆借利率成為各種貨幣在國際借貸過程中的參照標(biāo)準(zhǔn)。但是已有文獻(xiàn)鮮有涉及離岸同業(yè)拆借市場利率風(fēng)險的度量問題,學(xué)者們主要關(guān)注離岸同業(yè)拆借利率對貨幣所在國利率、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響以及離(在)岸金融市場之間風(fēng)險的傳

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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1 李，

本文編號：511470