發(fā)布時(shí)間：2017-06-30 05:17

  本文關(guān)鍵詞：中國外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)幣種結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：外匯儲(chǔ)備的最優(yōu)化管理,不僅僅是一個(gè)適度規(guī)模的問題,而且還涉及到結(jié)構(gòu)管理問題。一方面,在浮動(dòng)匯率制度下,一國的外匯儲(chǔ)備要面臨匯率風(fēng)險(xiǎn);另一方面,各儲(chǔ)備貨幣國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不一致,利率高低不同,持有儲(chǔ)備的收益率也就因儲(chǔ)備貨幣不同而不同。此外,各國的貿(mào)易和資本流動(dòng)方向的不同,也需要相應(yīng)的儲(chǔ)備貨幣結(jié)構(gòu)來匹配�？梢�,儲(chǔ)備貨幣的選擇不僅會(huì)影響到儲(chǔ)備資產(chǎn)作用的充分發(fā)揮,還會(huì)影響到儲(chǔ)備資產(chǎn)的增值能力。因此,外匯儲(chǔ)備中的幣種選擇與調(diào)整是外匯儲(chǔ)備最優(yōu)化管理的主要內(nèi)容之一,其主要內(nèi)容包括對(duì)儲(chǔ)備貨幣幣種的選擇以及每種儲(chǔ)備貨幣在整個(gè)儲(chǔ)備資產(chǎn)中所占權(quán)重的確定等。 論文選擇我國外匯儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)作為研究對(duì)象,在分析我國外匯儲(chǔ)備現(xiàn)狀和世界外匯儲(chǔ)備管理趨勢的基礎(chǔ)上,將外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)理論和投資組合理論相結(jié)合,從投資學(xué)的角度探討最優(yōu)外匯儲(chǔ)備的幣種組合及優(yōu)化外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)配置問題。本文研究的理論基礎(chǔ)是Markowitz提出的資產(chǎn)組合理論。結(jié)合中國外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的具體情況,通過考察我國對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)、外債幣種結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)與收益以及人民幣匯率制度等四種因素的共同影響,選擇美元、日元、歐元和英鎊四種貨幣作為我國外匯儲(chǔ)備幣種,建立了一個(gè)既包含風(fēng)險(xiǎn)衡量又包含收益的幣種權(quán)重測定的二次規(guī)劃模型,并利用四個(gè)國家1990至2008年度的利率數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,討論了在浮動(dòng)匯率條件下的最優(yōu)幣種權(quán)重,并對(duì)測算結(jié)果進(jìn)行了說明,提出了相關(guān)建議。在研究方法上采用了定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,在儲(chǔ)備幣種的選取方面,以定性分析為主;在幣種結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究方面,以定量分析為主,主要使用資產(chǎn)組合理論的二次規(guī)劃模型進(jìn)行測算。
【關(guān)鍵詞】：外匯儲(chǔ)備 幣種結(jié)構(gòu) 幣種權(quán)重 資產(chǎn)組合模型 結(jié)構(gòu)優(yōu)化
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F832.6
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 附表索引9-10
• 第1章 緒論10-18
• 1.1 選題背景及意義10-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-16
• 1.2.1 國外的相關(guān)研究12-14
• 1.2.2 國內(nèi)的相關(guān)研究14-16
• 1.3 寫作思路及研究方法16-18
• 第2章 外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)理論及模型評(píng)述18-26
• 2.1 外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)18-19
• 2.2 外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)的模型評(píng)述19-26
• 2.2.1 資產(chǎn)組合選擇模型19-22
• 2.2.2 海勒—奈特模型22-23
• 2.2.3 杜利模型23-26
• 第3章 當(dāng)前外匯儲(chǔ)備的幣種結(jié)構(gòu)26-31
• 3.1 全球外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)26-27
• 3.1.1 年度數(shù)據(jù)分析26
• 3.1.2 季度數(shù)據(jù)分析26-27
• 3.2 我國外匯儲(chǔ)備的幣種結(jié)構(gòu)27-31
• 3.2.1 我國外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀27-28
• 3.2.2 我國外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)所面臨的問題28-31
• 第4章 我國外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析31-45
• 4.1 我國外匯儲(chǔ)備幣種的選擇31-33
• 4.1.1 外匯儲(chǔ)備幣種選擇的原則31-32
• 4.1.2 外匯儲(chǔ)備幣種選擇的其他因素32-33
• 4.2 我國外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)優(yōu)化的數(shù)理分析33-37
• 4.2.1 建立模型34-35
• 4.2.2 模型求解35-37
• 4.3 基于因素分析的實(shí)證研究37-45
• 4.3.1 我國外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)的因素確立37-41
• 4.3.2 我國外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)權(quán)重的測定41-45
• 結(jié)論45-47
• 參考文獻(xiàn)47-50
• 致謝50-51
• 附錄 實(shí)證研究原始數(shù)據(jù)51-54

【引證文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 孟祥陽;楊炯;;我國巨額外匯儲(chǔ)備管理的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析[J];現(xiàn)代營銷(學(xué)苑版);2012年08期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 李勁松;中國外匯儲(chǔ)備適度規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究[D];云南大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：中國外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)幣種結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：500745