風(fēng)險投資最典型的特點是高風(fēng)險、高成長、高回報。高風(fēng)險顯然是存在的,但未必有高回報,只是一種預(yù)期的高回報。風(fēng)險投資收益的不確定性和信息不對稱性,促使更多的風(fēng)險投資公司采用聯(lián)合風(fēng)險投資策略,以有效的降低投資風(fēng)險。有鑒于此,使風(fēng)險投資公司進行有效地聯(lián)合風(fēng)險投資是必不可缺少的,這就要求必須對聯(lián)合風(fēng)險投資中存在的問題進行研究。本文主要針對風(fēng)險資本聯(lián)合投資過程中風(fēng)險投資公司之間由于信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇問題做了探討。 本文基于聯(lián)合風(fēng)險投資參與主體以及合作流程的分析,指出聯(lián)合風(fēng)險投資的參與主體主導(dǎo)風(fēng)險投資公司和跟隨風(fēng)險投資公司之間存在的逆向選擇問題,分析了聯(lián)合風(fēng)險投資中風(fēng)險投資公司間逆向選擇問題產(chǎn)生的原因,并提出了防范逆向選擇問題的方法。首先,采用基于風(fēng)險投資公司合作能力為信號的信號傳遞的方法,通過跟隨風(fēng)險投資公司向主導(dǎo)風(fēng)險投資公司傳遞自身的能力信號和信息,采用層次分析和模糊評價的方法對跟隨風(fēng)險投資公司的合作能力做出初步判斷。其次,采用基于投資回報和貢獻水平為信號的信息甄別的方法,構(gòu)建了基于跟隨風(fēng)險投資公司合作能力的投資回報模型,并分析風(fēng)險投資公司之間的最優(yōu)股權(quán)安排,能夠得到與跟隨風(fēng)險投資公司能力...

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 問題的提出
    1.2 研究的目的及意義
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.3.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評述
    1.4 本文的研究內(nèi)容及框架
        1.4.1 本文的研究內(nèi)容
        1.4.2 本文的研究框架
第2章 聯(lián)合風(fēng)險投資中的信息不對稱
    2.1 聯(lián)合風(fēng)險投資概念界定
    2.2 聯(lián)合風(fēng)險投資參與主體及合作流程
        2.2.1 聯(lián)合風(fēng)險投資的參與主體
        2.2.2 聯(lián)合風(fēng)險投資參與主體合作流程
    2.3 風(fēng)險投資公司間信息不對稱分析
        2.3.1 信息不對稱的含義
        2.3.2 風(fēng)險投資公司間信息不對稱表現(xiàn)形式
        2.3.3 風(fēng)險投資公司間逆向選擇問題產(chǎn)生原因
    2.4 本章小結(jié)
第3章 風(fēng)險投資公司間逆向選擇問題防范
    3.1 防范逆向選擇問題的方法
        3.1.1 信號傳遞方法
        3.1.2 信息甄別方法
    3.2 基于風(fēng)險投資公司合作能力為信號的信號傳遞
        3.2.1 風(fēng)險投資公司合作能力影響因素分析
        3.2.2 評價內(nèi)容
        3.2.3 評價方法
    3.3 基于投資回報和貢獻水平為信號的信息甄別
        3.3.1 跟隨風(fēng)險投資公司投資回報模型
        3.3.2 風(fēng)險投資公司間最優(yōu)股權(quán)安排
    3.4 本章小結(jié)
第4章 案例分析
    4.1 案例材料
        4.1.1 風(fēng)險企業(yè)及項目概況
        4.1.2 風(fēng)險投資公司概況
    4.2 基本分析
    4.3 風(fēng)險投資公司合作能力評價
        4.3.1 判斷矩陣的建立
        4.3.2 用層次分析法計算各指標(biāo)權(quán)重
        4.3.3 用模糊綜合評價法計算綜合評價值
    4.4 投資回報與貢獻水平的確定
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻
致謝



本文編號：3942901