本文首次運(yùn)用TVP-SV-VAR模型,分別構(gòu)建資產(chǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)代理變量,以2006年至2014年銀行業(yè)月度數(shù)據(jù)為樣本,檢驗(yàn)我國(guó)貨幣政策銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道時(shí)變特征。研究表明,我國(guó)貨幣政策銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道存在且非對(duì)稱(chēng),并體現(xiàn)出明顯時(shí)變性特征和結(jié)構(gòu)性突變:一方面,擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的激勵(lì)表現(xiàn)在資產(chǎn)選擇上而非負(fù)債選擇上;另一方面,銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)存在顯著時(shí)變性特征,并隨宏觀經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性突變。這意味著最優(yōu)貨幣政策框架的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)兼顧金融穩(wěn)定目標(biāo),考慮銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道非對(duì)稱(chēng)特點(diǎn)和時(shí)變性特征。

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【文章目錄】：
一、引言
二、模型構(gòu)建
    (一)模型選擇
    (二)模型推導(dǎo)
    (三)MCMC估計(jì)
三、變量設(shè)定與模型診斷
    (一)變量設(shè)定和數(shù)據(jù)說(shuō)明
        1、變量設(shè)定。
        2、數(shù)據(jù)說(shuō)明和描述統(tǒng)計(jì)。
    (二)參數(shù)設(shè)定和模型診斷
        1、參數(shù)設(shè)定。
        2、模型診斷。
四、實(shí)證分析及結(jié)果說(shuō)明
    (一)銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道檢驗(yàn)
        1、貨幣政策與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。
        2、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與宏觀經(jīng)濟(jì)。
    (二)銀行業(yè)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道檢驗(yàn)
        1、貨幣政策與負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。
        2、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與宏觀經(jīng)濟(jì)。
五、基本結(jié)論和主要啟示



本文編號(hào)：3791805