本文關鍵詞：基于跳—擴散模型下的股票掛鉤型理財產品定價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2005年末,經銀監(jiān)會批準,凡是持有衍生品交易許可證的銀行可以對外發(fā)行股票掛鉤型的理財產品,該類型理財產品因為具有結構豐富、收益率靈活等特點,所以特別受到廣大投資者的歡迎。本文在假定掛鉤的標的資產服從跳擴散模型的基礎上,研究股票掛鉤型的理財產品的定價問題,旨在為我國商業(yè)銀行發(fā)行的該類型理財產品的定價提供一些理論的參考和依據,并且使投資者對此類理財產品的設計和定價有更深層次的認識,在進行投資決策之前,權衡風險與收益,做出更有利的投資選擇。首先,本文簡述了前人在對股票掛鉤型的理財產品進行定價研究時通常采用的方法,然后通過J-B統計量驗證了滬深300股票指數的對數收益率不服從正態(tài)分布,得出了在研究股票掛鉤型的理財產品定價問題上運用純擴散模型的不合理性,因此采用了Merton跳擴散模型作為股票收益率序列的假定。其次,本文選取了廣發(fā)銀的2014年第52期“歡欣股舞”產品,南京銀行的“聚鑫8號”產品,中國農業(yè)銀行的2015年第78期“金鑰匙·如意組合”產品以及華夏銀行的“慧盈44號”產品四款理財產品,針對每一款理財產品均分別利用收益函數法和蒙特卡洛模擬法進行定價的實證研究,并且將兩種方法計算出的最終收益與該產品的實際收益進行比較。最后,根據實證分析結果,結合我國商業(yè)銀行所發(fā)行的股票掛鉤型理財產品的現狀,對投資者、發(fā)行者和相關部門提出意見和建議。
【關鍵詞】：跳擴散模型 股票掛鉤型理財產品 蒙特卡羅模擬
【學位授予單位】：北方工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 引言7-12
• 1.1 研究背景7
• 1.2 研究目的7
• 1.3 研究意義7-8
• 1.4 國內外研究文獻綜述8-10
• 1.5 本文結構10-11
• 1.6 本文框架11
• 1.7 本文創(chuàng)新之處11-12
• 第二章 股票掛鉤型理財產品簡介12-14
• 2.1 股票掛鉤型理財產品的定義12-13
• 2.2 股票掛鉤型理財產品的分類13-14
• 2.2.1 按投資幣種分類13
• 2.2.2 按收益率類型分類13-14
• 第三章 股票掛鉤型理財產品定價原理與方法14-16
• 3.1 固定收益部分定價14
• 3.2 期權部分定價14-16
• 3.2.1 Black-Scholes期權定價模型14-15
• 3.2.2 蒙特卡洛模擬法15-16
• 第四章 跳擴散模型下股票掛鉤型理財產品定價研究16-20
• 4.1 BLACK-SCHOLES擴散模型16
• 4.2 BLACK-SCHOLES擴散模型的不合理性16-18
• 4.3 基于MERTON跳擴散模型下股票掛鉤型理財產品定價18-20
• 第五章 基于MERTON跳擴散模型下股票掛鉤型理財產品定價實證分析20-46
• 5.1 “歡欣股舞52”理財產品介紹及MERTON跳擴散模型參數估計20-26
• 5.1.1 蒙特卡羅模擬法21-22
• 5.1.2 收益函數法22-25
• 5.1.3 理財產品收益比較分析25-26
• 5.2 “聚鑫8號”理財產品介紹及MERTON跳擴散模型參數估計26-32
• 5.2.1 蒙特卡羅模擬法27-29
• 5.2.2 收益函數法29-31
• 5.2.3 理財產品的收益比較分析31-32
• 5.3 “金如意”理財產品介紹及MERTON跳擴散模型參數估計32-37
• 5.3.1 蒙特卡羅模擬法32-34
• 5.3.2 收益函數法34-36
• 5.3.3 理財產品的收益比較分析36-37
• 5.4 “慧盈44”理財產品介紹及MERTON跳擴散模型參數估計37-46
• 5.4.1 蒙特卡羅模擬法37-43
• 5.4.2 收益函數法43-45
• 5.4.3 理財產品的收益比較分析45-46
• 第六章 結論及建議46-48
• 6.1 本文結論46-47
• 6.2 本文建議47
• 6.3 本文不足之處47-48
• 參考文獻48-50
• 附錄50-59
• 在學期間的研究成果59-60
• 致謝60

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本文編號：358951