本文關(guān)鍵詞：基于跳—擴(kuò)散模型下的股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2005年末,經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),凡是持有衍生品交易許可證的銀行可以對(duì)外發(fā)行股票掛鉤型的理財(cái)產(chǎn)品,該類型理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)榫哂薪Y(jié)構(gòu)豐富、收益率靈活等特點(diǎn),所以特別受到廣大投資者的歡迎。本文在假定掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)服從跳擴(kuò)散模型的基礎(chǔ)上,研究股票掛鉤型的理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)問題,旨在為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行的該類型理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)提供一些理論的參考和依據(jù),并且使投資者對(duì)此類理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和定價(jià)有更深層次的認(rèn)識(shí),在進(jìn)行投資決策之前,權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益,做出更有利的投資選擇。首先,本文簡(jiǎn)述了前人在對(duì)股票掛鉤型的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)研究時(shí)通常采用的方法,然后通過J-B統(tǒng)計(jì)量驗(yàn)證了滬深300股票指數(shù)的對(duì)數(shù)收益率不服從正態(tài)分布,得出了在研究股票掛鉤型的理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)問題上運(yùn)用純擴(kuò)散模型的不合理性,因此采用了Merton跳擴(kuò)散模型作為股票收益率序列的假定。其次,本文選取了廣發(fā)銀的2014年第52期“歡欣股舞”產(chǎn)品,南京銀行的“聚鑫8號(hào)”產(chǎn)品,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的2015年第78期“金鑰匙·如意組合”產(chǎn)品以及華夏銀行的“慧盈44號(hào)”產(chǎn)品四款理財(cái)產(chǎn)品,針對(duì)每一款理財(cái)產(chǎn)品均分別利用收益函數(shù)法和蒙特卡洛模擬法進(jìn)行定價(jià)的實(shí)證研究,并且將兩種方法計(jì)算出的最終收益與該產(chǎn)品的實(shí)際收益進(jìn)行比較。最后,根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果,結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行所發(fā)行的股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀,對(duì)投資者、發(fā)行者和相關(guān)部門提出意見和建議。
【關(guān)鍵詞】：跳擴(kuò)散模型 股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品 蒙特卡羅模擬
【學(xué)位授予單位】：北方工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 引言7-12
• 1.1 研究背景7
• 1.2 研究目的7
• 1.3 研究意義7-8
• 1.4 國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)綜述8-10
• 1.5 本文結(jié)構(gòu)10-11
• 1.6 本文框架11
• 1.7 本文創(chuàng)新之處11-12
• 第二章 股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介12-14
• 2.1 股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的定義12-13
• 2.2 股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品的分類13-14
• 2.2.1 按投資幣種分類13
• 2.2.2 按收益率類型分類13-14
• 第三章 股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)原理與方法14-16
• 3.1 固定收益部分定價(jià)14
• 3.2 期權(quán)部分定價(jià)14-16
• 3.2.1 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型14-15
• 3.2.2 蒙特卡洛模擬法15-16
• 第四章 跳擴(kuò)散模型下股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究16-20
• 4.1 BLACK-SCHOLES擴(kuò)散模型16
• 4.2 BLACK-SCHOLES擴(kuò)散模型的不合理性16-18
• 4.3 基于MERTON跳擴(kuò)散模型下股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)18-20
• 第五章 基于MERTON跳擴(kuò)散模型下股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)實(shí)證分析20-46
• 5.1 “歡欣股舞52”理財(cái)產(chǎn)品介紹及MERTON跳擴(kuò)散模型參數(shù)估計(jì)20-26
• 5.1.1 蒙特卡羅模擬法21-22
• 5.1.2 收益函數(shù)法22-25
• 5.1.3 理財(cái)產(chǎn)品收益比較分析25-26
• 5.2 “聚鑫8號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品介紹及MERTON跳擴(kuò)散模型參數(shù)估計(jì)26-32
• 5.2.1 蒙特卡羅模擬法27-29
• 5.2.2 收益函數(shù)法29-31
• 5.2.3 理財(cái)產(chǎn)品的收益比較分析31-32
• 5.3 “金如意”理財(cái)產(chǎn)品介紹及MERTON跳擴(kuò)散模型參數(shù)估計(jì)32-37
• 5.3.1 蒙特卡羅模擬法32-34
• 5.3.2 收益函數(shù)法34-36
• 5.3.3 理財(cái)產(chǎn)品的收益比較分析36-37
• 5.4 “慧盈44”理財(cái)產(chǎn)品介紹及MERTON跳擴(kuò)散模型參數(shù)估計(jì)37-46
• 5.4.1 蒙特卡羅模擬法37-43
• 5.4.2 收益函數(shù)法43-45
• 5.4.3 理財(cái)產(chǎn)品的收益比較分析45-46
• 第六章 結(jié)論及建議46-48
• 6.1 本文結(jié)論46-47
• 6.2 本文建議47
• 6.3 本文不足之處47-48
• 參考文獻(xiàn)48-50
• 附錄50-59
• 在學(xué)期間的研究成果59-60
• 致謝60

【相似文獻(xiàn)】

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