基于蒙代爾-弗萊明-多恩布什模型和麥克杜加爾模型,文章首先從理論上厘清了美國不同類型貨幣政策對中國金融穩(wěn)定的異質性影響,在此基礎上構建TVP-SV-FAVAR模型,以中美兩國2005年8月至2017年12月的相關數(shù)據為樣本進行實證檢驗。結果表明:（1）美國貨幣政策對中國金融穩(wěn)定有顯著影響,其主要通過貿易和資本渠道作用于中國金融穩(wěn)定,且其影響呈現(xiàn)動態(tài)變化特征;（2）美國擴張性貨幣政策整體上不利于中國金融穩(wěn)定,其不利影響在政策實施后期逐漸減弱;（3）美國緊縮性貨幣政策實施前期有利于中國金融穩(wěn)定,實施后期不利于中國金融穩(wěn)定,且近年來,美國緊縮性貨幣政策對中國金融穩(wěn)定的不利影響逐漸增強。本文對中國如何采取相應對策抵御美國貨幣政策沖擊,進而維護中國金融穩(wěn)定具有一定的指導作用。 

【文章來源】：上海經濟研究. 2019,(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：12 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3585229