發(fā)布時間：2021-11-14 22:03

　　2008年金融危機后,貨幣政策對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響受到廣泛關(guān)注。預(yù)期管理已成為貨幣政策重要手段,然而鮮有文獻對貨幣政策預(yù)期管理與銀行風(fēng)險承擔(dān)的關(guān)系進行解釋。從理論上分析央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)行為影響的內(nèi)在機理,并基于2007—2014年14家上市商業(yè)銀行的季度面板數(shù)據(jù)進行實證檢驗。研究結(jié)果表明:（1）央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)具有顯著的正向影響,央行溝通釋放的寬松信號越強烈,銀行風(fēng)險承擔(dān)水平越高。（2）央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響受制于銀行資本充足率和系統(tǒng)重要性。（3）釋放緊縮信號的央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)的抑制作用強于相同程度的釋放寬松信號的央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)的激勵作用。（4）不同類型貨幣政策工具對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響存在差異,銀行風(fēng)險承擔(dān)對價格型工具反應(yīng)最敏感,其次是央行溝通,再次是數(shù)量型工具。央行貨幣政策預(yù)期管理會影響銀行的風(fēng)險取向,進而影響金融穩(wěn)定。貨幣政策當(dāng)局應(yīng)加強貨幣政策預(yù)期管理和宏觀審慎政策的協(xié)調(diào)配合,發(fā)揮預(yù)期管理在宏觀審慎政策中的作用,以維護金融穩(wěn)定。 

【文章來源】：云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2019,35(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：13 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
    (一) 貨幣政策影響銀行風(fēng)險承擔(dān)的機理
        1. 收入估值效應(yīng)
        2. 收益搜尋動機
        3.中央銀行溝通反饋機制
    (二)貨幣政策對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響的理論研究
    (三)貨幣政策對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響的實證研究
三、央行溝通影響銀行風(fēng)險承擔(dān)的理論分析
四、變量與數(shù)據(jù)說明
    (一) 央行溝通指數(shù)的構(gòu)建
    (二)銀行風(fēng)險承擔(dān)變量(RISK)
    (三) 貨幣政策代理變量(MP)
    (四) 控制變量
五、模型構(gòu)建與實證檢驗
    (一)實證模型的構(gòu)建
        1.貨幣政策影響銀行風(fēng)險承擔(dān)的基準(zhǔn)模型
        2.考慮央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響是否依賴于銀行資本充足率
        3.考慮央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響是否依賴于銀行系統(tǒng)重要性
        4.考慮央行溝通與銀行風(fēng)險承擔(dān)是否存在非線性關(guān)系
    (二) 實證結(jié)果與分析
        1.不同貨幣政策工具對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響檢驗
        2.央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響的異質(zhì)性檢驗
        3.央行溝通對銀行風(fēng)險承擔(dān)影響的非對稱性檢驗
    (三)穩(wěn)健性檢驗
    (四)進一步討論:預(yù)期管理在宏觀審慎政策中的作用
六、結(jié)論與啟示


【參考文獻】：
期刊論文
[1]數(shù)量型和價格型貨幣政策對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響研究——基于公司金融資本結(jié)構(gòu)理論的視角[J]. 夏仕龍,付英俊.  金融監(jiān)管研究. 2017(08)
[2]央行預(yù)期管理、通脹波動與銀行風(fēng)險承擔(dān)[J]. 汪莉,王先爽.  經(jīng)濟研究. 2015(10)
[3]中國央行溝通指數(shù)的測度與譜分析[J]. 林建浩,趙文慶.  統(tǒng)計研究. 2015(01)
[4]貨幣政策調(diào)控、銀行風(fēng)險承擔(dān)與宏觀審慎管理——基于動態(tài)面板系統(tǒng)GMM模型的實證分析[J]. 劉生福,李成.  南開經(jīng)濟研究. 2014(05)
[5]金融穩(wěn)定溝通與金融市場穩(wěn)定——來自中國《金融穩(wěn)定報告》的證據(jù)[J]. 李云峰,崔靜雯,白湘陽.  宏觀經(jīng)濟研究. 2014(04)
[6]利率與銀行風(fēng)險承擔(dān)——基于中國上市銀行的實證研究[J]. 牛曉健,裘翔.  金融研究. 2013(04)
[7]央行信息披露、實際干預(yù)與通脹預(yù)期管理[J]. 卞志村,張義.  經(jīng)濟研究. 2012(12)
[8]貨幣環(huán)境、資本充足率與商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)[J]. 徐明東,陳學(xué)彬.  金融研究. 2012(07)
[9]貨幣政策立場與銀行風(fēng)險承擔(dān)——基于中國銀行業(yè)的實證研究（2000—2010）[J]. 張雪蘭,何德旭.  經(jīng)濟研究. 2012(05)
[10]貨幣政策、銀行資本與風(fēng)險承擔(dān)[J]. 江曙霞,陳玉嬋.  金融研究. 2012(04)



本文編號：3495430