發(fā)布時間：2021-11-12 12:54

　　面對美國逆全球化思潮涌動、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭,中國金融開放深度提速、重磅政策密集落地,中國金融開放并非盲目冒進(jìn),而是審慎評估的理性選擇。本文闡述了中國通過金融開放由金融大國（規(guī)模驅(qū)動）邁向金融強(qiáng)國（技術(shù)驅(qū)動）的現(xiàn)實(shí)邏輯,并且通過追溯、梳理全球經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)典案例,借鑒國際正反經(jīng)驗(yàn)（美國鞏固金融霸主地位、新興市場深陷金融危機(jī)泥潭）,在根植中國國情、綜合評估的基礎(chǔ)上,探尋中國金融開放的演進(jìn)安排,最終實(shí)現(xiàn)金融效率帕累托改進(jìn)與維護(hù)金融安全之間動態(tài)平衡。 

【文章來源】：華北金融. 2020,(07)

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、中國金融開放的現(xiàn)實(shí)邏輯
    （一）產(chǎn)生“鯰魚效應(yīng)”，激發(fā)金融體系活力
    （二）通過“以外促內(nèi)”，汲取先進(jìn)治理經(jīng)驗(yàn)
    （三）破除“信貸歧視”，優(yōu)化金融資源均衡配置
    （四）統(tǒng)籌“兩個市場”，全球化配置金融資產(chǎn)
    （五）運(yùn)用“大數(shù)定律”，分散信用集聚風(fēng)險
    （六）加強(qiáng)“雙向滲透”，構(gòu)筑金融制裁防御體系
二、中國金融開放的國際借鑒
    （一）金融開放的霸權(quán)地位：美國案例
        1. 美元占據(jù)國際貨幣體系霸主地位，美元擁有“囂張?zhí)貦?quán)”。
        2. 控制全球支付清算系統(tǒng)，實(shí)施精準(zhǔn)金融制裁。
        3. 實(shí)施“開放式保護(hù)主義”，立法保障安全審查機(jī)制。
        4. 奉行經(jīng)濟(jì)自由主義，并未摒棄政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)。
        5. 操縱國際信用評級機(jī)構(gòu)，主導(dǎo)國際金融規(guī)則制定及修改。
    （二）金融開放的弱勢地位：新興市場案例
        1. 貿(mào)然開放資本賬戶，短期跨境資本自由流動。
        2. 實(shí)施固定匯率制度，經(jīng)濟(jì)失衡無法自動調(diào)節(jié)。
        3. 外債規(guī)模龐大且期限錯配，外匯儲備匱乏無法到期償付。
        4. 宏觀經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)對失誤，加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī)蔓延。
三、中國金融開放的綜合評估
    （一）實(shí)施審慎開放政策，成功避免金融危機(jī)沖擊
    （二）金融市場開放空間廣闊，外資難以實(shí)質(zhì)性撼動顛覆
    （三）大型中資機(jī)構(gòu)是“壓艙石”，外資機(jī)構(gòu)難以大規(guī)模滲透
        1. 中資機(jī)構(gòu)。
        2. 外資機(jī)構(gòu)。
    （四）資本賬戶審慎開放，資本管制效應(yīng)呈現(xiàn)遞減
    （五）人民幣國際化穩(wěn)健起步，距離國際貨幣地位任重道遠(yuǎn)
四、中國金融開放的演進(jìn)安排
    （一）遵循“先內(nèi)后外”“雙向?qū)Φ取钡膶徤鏖_放路徑
    （二）實(shí)施國家安全審查制度，匹配金融審慎監(jiān)管能力
        1. 實(shí)施國家安全審查制度。
        2. 匹配金融審慎監(jiān)管能力。
    （三）保持貨幣政策獨(dú)立性，避免財政赤字貨幣化
        1. 保持貨幣政策獨(dú)立性，完善貨幣政策和宏觀審慎調(diào)控“雙支柱”框架。
        2. 避免財政赤字貨幣化，財政收支平衡是金融開放初始條件。
    （四）完善資本流動監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，遏制短期跨境資本異常流動
        1. 完善資本流動監(jiān)測預(yù)警機(jī)制。
        2. 遏制短期跨境資本異常流動。
    （五）避免利率匯率市場化改革滯后，有序推進(jìn)資本賬戶開放
        1. 強(qiáng)化市場利率定價自律，實(shí)現(xiàn)利率水平競爭性均衡。
        2. 擴(kuò)大匯率自由浮動區(qū)間，推動匯率“清潔”浮動。
    （六）漸進(jìn)擴(kuò)大人民幣影響力，有序推進(jìn)人民幣國際化
    （七）保持適度外匯儲備規(guī)模，實(shí)現(xiàn)外匯儲備結(jié)構(gòu)多元化
    （八）加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善金融開放配套機(jī)制
        1. 未雨綢繆規(guī)避跨境支付清算風(fēng)險。
        2. 加快推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系。
        3. 做好國際金融爭端的政策研究和人才儲備。
    （九）打造國際金融中心，增強(qiáng)國際金融事務(wù)影響力
        1. 打造香港、上海雙國際金融中心。
        2. 增強(qiáng)國際金融事務(wù)影響力。


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]對“現(xiàn)代貨幣理論”的批判[J]. 孫國峰.  中國金融. 2019(15)
[2]金融開放與發(fā)展中國家的金融安全[J]. 嚴(yán)海波.  現(xiàn)代國際關(guān)系. 2018(09)
[3]后SDR時代人民幣國際化的審慎評估與演進(jìn)邏輯[J]. 陳鴻祥.  金融發(fā)展評論. 2017(01)
[4]關(guān)于當(dāng)前我國金融領(lǐng)域若干思潮的述評[J]. 張維.  金融評論. 2016(06)
[5]金融開放會加大發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)波動嗎?——基于宏觀金融風(fēng)險的分析[J]. 貴麗娟,胡乃紅,鄧敏.  國際金融研究. 2015(10)
[6]漸進(jìn)金融開放、“倒逼機(jī)制”與中國財政改革[J]. 李波,宋尚恒.  經(jīng)濟(jì)體制改革. 2014(04)
[7]金融開放外源性風(fēng)險對中國經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與安全的影響分析[J]. 傅強(qiáng),張小波.  南開經(jīng)濟(jì)研究. 2011(03)



本文編號：3490955