在理論機制分析的基礎上,運用滾動回歸模型和TVP-SV-VAR模型從農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和農(nóng)民收入的視角實證研究了農(nóng)村金融發(fā)展對鄉(xiāng)村振興的影響。結果顯示,農(nóng)村金融發(fā)展可以從供給、需求兩個層面以及資金融通和風險管理兩個途徑促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和農(nóng)民收入水平提升,并且具有明顯時變特征。從時點差異看,新時代的影響強度最大,農(nóng)村剩余勞動力轉移時期次之,農(nóng)村改革初期最低,農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟的影響在這三個時期呈現(xiàn)出臺階式上升的特征。從期限差異看,短期效應最弱,中期有所增強,長期影響強度最強,農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟和農(nóng)民收入水平的影響以中長期效應為主。金融支持鄉(xiāng)村振興應當以基礎性制度建設和長期性戰(zhàn)略為基本方向。 

【文章來源】：貴州社會科學. 2019,(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：10 頁

【部分圖文】：

農(nóng)村金融發(fā)展指標走勢

融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展均總體上升，表明二者具有內(nèi)在關聯(lián)性，但需要進一步的實證檢驗。圖1農(nóng)村金融發(fā)展指標走勢圖2農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展指標走勢(二)時變性檢驗在實證分析之前，首先檢驗時變性，本文采用滾動回歸的方法，即設定一個窗口長度，將樣本區(qū)間進行滾動，從動態(tài)相關性的角度檢驗系數(shù)的變異性。根據(jù)劉金全等［24］經(jīng)典文獻的研究，中國經(jīng)濟周期的平均長度為5年，因此本文將窗口長度設定為5年。據(jù)此，本文分別估計了包括農(nóng)村存款和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村貸款和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村保險和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村存款和農(nóng)民收入、農(nóng)村貸款和農(nóng)民收入、農(nóng)村保險和農(nóng)民收入等變量的6個滾動回歸模型，動態(tài)系數(shù)見表3。可以看出，所有的系數(shù)均表現(xiàn)出明顯的時變性，其中與農(nóng)村存款和農(nóng)行貸款相關的系數(shù)在2012年之后的波動性明顯加大，與農(nóng)村保險相關的兩個系數(shù)則在全樣本區(qū)間內(nèi)均表現(xiàn)出明顯波動�？梢姡r(nóng)村保險發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟的影響時變性最強，而在新時代農(nóng)村存款和貸款對農(nóng)村經(jīng)濟的影響明顯增強。更進一步，本文對上述回歸系數(shù)進行白噪聲檢驗，如果系數(shù)為白噪聲序列，表明是不具有時變性的隨機序列，如果系數(shù)不是白噪聲序列，表明具有時變性。表1的檢驗結果顯示，除農(nóng)村存款對居民收入的影響系數(shù)外，在不同的滯后期內(nèi)，其他5個系數(shù)均至少在10%的顯著性水平下拒絕“序列為白噪聲”的原假設，即具有時變性。綜上，滾動回歸的系數(shù)總體上具有時變性，可以進一步運用TVP－SV－VAR模型進行時變特征分析。圖3滾動回歸系數(shù)動態(tài)走勢第10期我國農(nóng)村金融發(fā)展對鄉(xiāng)村振興影響的時變效應研究361

融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展均總體上升，表明二者具有內(nèi)在關聯(lián)性，但需要進一步的實證檢驗。圖1農(nóng)村金融發(fā)展指標走勢圖2農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展指標走勢(二)時變性檢驗在實證分析之前，首先檢驗時變性，本文采用滾動回歸的方法，即設定一個窗口長度，將樣本區(qū)間進行滾動，從動態(tài)相關性的角度檢驗系數(shù)的變異性。根據(jù)劉金全等［24］經(jīng)典文獻的研究，中國經(jīng)濟周期的平均長度為5年，因此本文將窗口長度設定為5年。據(jù)此，本文分別估計了包括農(nóng)村存款和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村貸款和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村保險和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)村存款和農(nóng)民收入、農(nóng)村貸款和農(nóng)民收入、農(nóng)村保險和農(nóng)民收入等變量的6個滾動回歸模型，動態(tài)系數(shù)見表3�？梢钥闯�，所有的系數(shù)均表現(xiàn)出明顯的時變性，其中與農(nóng)村存款和農(nóng)行貸款相關的系數(shù)在2012年之后的波動性明顯加大，與農(nóng)村保險相關的兩個系數(shù)則在全樣本區(qū)間內(nèi)均表現(xiàn)出明顯波動。可見，農(nóng)村保險發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟的影響時變性最強，而在新時代農(nóng)村存款和貸款對農(nóng)村經(jīng)濟的影響明顯增強。更進一步，本文對上述回歸系數(shù)進行白噪聲檢驗，如果系數(shù)為白噪聲序列，表明是不具有時變性的隨機序列，如果系數(shù)不是白噪聲序列，表明具有時變性。表1的檢驗結果顯示，除農(nóng)村存款對居民收入的影響系數(shù)外，在不同的滯后期內(nèi)，其他5個系數(shù)均至少在10%的顯著性水平下拒絕“序列為白噪聲”的原假設，即具有時變性。綜上，滾動回歸的系數(shù)總體上具有時變性，可以進一步運用TVP－SV－VAR模型進行時變特征分析。圖3滾動回歸系數(shù)動態(tài)走勢第10期我國農(nóng)村金融發(fā)展對鄉(xiāng)村振興影響的時變效應研究361

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3371907