發(fā)布時間：2021-08-05 09:37

　　2008年美國次級抵押貸款引發(fā)的房地產(chǎn)泡沫破滅隨之引發(fā)世界金融鏈條斷裂并導致全球金融市場風險集中且劇烈的釋放與共震,進而危及到實體經(jīng)濟的衰退�；仡櫄v史上的信貸危機發(fā)現(xiàn),房地產(chǎn)在歷次的危機中都扮演著重要的角色,該行業(yè)的波動牽動著經(jīng)濟發(fā)展的脈搏。Hilbers.Lei & Zacho（2001）研究了歷年來的金融危機發(fā)現(xiàn),不管是發(fā)展中國家還是發(fā)達國家,房地產(chǎn)行業(yè)的變化都對經(jīng)濟金融表現(xiàn)出顯著的影響。由于我國房地產(chǎn)行業(yè)的資金大部分來源于商業(yè)銀行的貸款,因此房地產(chǎn)行業(yè)的變化直接影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營。銀行信貸資金在房地產(chǎn)業(yè)的投放,一是經(jīng)濟動機：利差追求,無可厚非；二是政治動機：配合政府保增長政策,這就留下了兩大風險敞口,道德風險和壞賬風險。目前,中國的房地產(chǎn)市場正面臨政策壓制與市場避險選擇的較力。從金融理性角度,我國的商業(yè)銀行作為房地產(chǎn)信貸的最大債權人,如果放任銀行信貸規(guī)模持續(xù)性擴大而忽略了風險控制,一旦壞賬風險與道德風險疊加和共震,進而演變成金融風險和國家安全。所以識別與評價房地產(chǎn)信貸風險并建立相應的風險對沖機制迫在眉睫。本文首先對研究背景進行了問題揭示和邏輯梳理,然后運用相關數(shù)據(jù)判別了... 

【文章來源】：西北大學陜西省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

一2010年固定資產(chǎn)投資逾房地產(chǎn)投資增長率

行房地產(chǎn)信貸風險的現(xiàn)狀，探索激發(fā)風險的原因，把誘發(fā)這種風險發(fā)生的可低水平。趨利行為導致商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸擴張(1)高房價和高收益刺激商業(yè)銀行信貸風險向房地產(chǎn)業(yè)聚集首先，向房地產(chǎn)行業(yè)提供金融支持對商業(yè)銀行是有吸引力的，因為房地產(chǎn)行為高利潤行業(yè)。盡管房地產(chǎn)信貸存在很大的風險，其較高的收益對商業(yè)銀行惑。一般情況下，商業(yè)銀行將預期收益作為貸款分配的依據(jù)，即以相對價格貸款資金在產(chǎn)業(yè)內部通過差價收益進行流動，在產(chǎn)業(yè)間則通過比價收益進行計，國際上房地產(chǎn)行業(yè)的平均利潤在6%一8%之間，高于其它行業(yè)，而中國房收益遠高于國際水平。顯然，由于趨利行為，商業(yè)銀行不斷地為房地產(chǎn)行業(yè)持，擴大自己的業(yè)務范圍以獲取更高的利潤。如圖3，我國商業(yè)銀行房地產(chǎn)及占商業(yè)銀行余額的比例一直在平穩(wěn)上升。

如果沒有足夠的擔保，一旦借款人發(fā)生違約，商業(yè)銀行就不能收回全部的本息。所，影響商業(yè)銀行預期收益的因素除了貸款利率外，還與借款者的私人信息相關，而這信息是商業(yè)銀行無法充分獲取的。假設市場上存在兩種類型的借款人。一種借款人的資項目收益率較低，但是能夠更為穩(wěn)定的獲得回報，因而還款風險較小，借款人不太能違約，我們稱其為高質量客戶;另一種借款人具有較大的投機性，這類投資項目一成功，借款人就能獲得較高收益，我們稱其為低質量客戶。由于信息的非對稱性，商業(yè)銀行無法準確地掌握借款者的經(jīng)營狀況，所以商業(yè)銀行往會按照市場的平均風險水平來確定貸款的利率水平，導致“劣幣驅逐良幣”的現(xiàn)象現(xiàn)。那些低收益項目的低風險借款人，因為無力支付較高的利息而退出借貸市場，但那些搞投機性的借款人仍然可能接受貸款，因為對于他們而言，抵押或者擔保金額是定的，項目失敗需要賠付的擔保額是一定的，但是成功后的預期收益將是巨大的。因，商業(yè)銀行利率提高只會趕走高質量的客戶，貸款質量下降。這就是信貸市場的逆向擇。

【參考文獻】：
期刊論文
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博士論文
[1]中國房地產(chǎn)信貸風險的度量與控制研究[D]. 張雯.江西財經(jīng)大學 2009
[2]基于模糊分析法的商業(yè)銀行信貸風險內控體系評價研究[D]. 秦穎.山東大學 2008
[3]信貸風險管理研究[D]. 宋榮威.西南財經(jīng)大學 2007
[4]個人住房抵押貸款違約風險影響因素實證研究[D]. 王福林.浙江大學 2004



本文編號：3323520