本文研究利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力的影響。研究結(jié)果表明,利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力的影響有兩種效應(yīng),利差效應(yīng)傾向于降低表內(nèi)業(yè)務(wù)利潤,而由信貸資源配置效率提升所產(chǎn)生的再配置效應(yīng)則傾向于提高商業(yè)銀行的利潤,最終影響取決于這兩種效應(yīng)的相對強(qiáng)弱。利用理論模型和數(shù)值模擬,本文證實(shí)了在中國再配置效應(yīng)可能大于利差效應(yīng),因而利率市場化有可能提升商業(yè)銀行的利潤水平。 

【文章來源】：金融論壇. 2019,24(11)北大核心CSSCI

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【部分圖文】：

是利率管制的情形

金融論壇2019年第11期（總第287期）圖3利率市場化和利率管制下銀行的利潤對比貸款利率是固定的，因而一開始銀行是虧損的，但隨著給民企的貸款增加，這種虧損會逐漸減少。從圖3可以發(fā)現(xiàn)，在6期以前，利率市場化情形下商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力強(qiáng)于管制情形。但如果銀行自身不及時調(diào)整其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，那么從第7期開始它的狀況將會變差。因此放開利率管制后，盡管商業(yè)銀行單純依靠利差在穩(wěn)態(tài)時獲得的利潤也能增加，但如果業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，會導(dǎo)致長期中抗風(fēng)險能力下降。為了降低銀行受到的沖擊，在放開管制后必須要求銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，擴(kuò)充表外業(yè)務(wù)，在增加利潤的同時提高其抗風(fēng)險能力。（四）穩(wěn)健性檢驗由于受到數(shù)據(jù)可得性的限制，本文中有三個變量是我們設(shè)定的，即利率市場化后國有企業(yè)貸款的管理成本σGi、利率市場化前商業(yè)銀行給國有企業(yè)的利率折扣t以及民營企業(yè)貸款利率的市場化程度l。在本節(jié)中，我們對上述變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，考察當(dāng)它們?nèi)〔煌禃r，是否會從根本上影響本文的結(jié)論。首先考察σGi。顯然，若σGi越高，意味著商業(yè)銀行在給國有企業(yè)進(jìn)行貸款活動時需要付出更大的努力，因此最終國有企業(yè)的貸款利率也就會越高，這意味著配置給國有企業(yè)的信貸資源應(yīng)該更少。為了看清這一點(diǎn)，我們分別取σGi=0.005、0.015和0.02以考察國有企業(yè)收貸資源和貸款利率的變化，并把結(jié)果匯總在圖4至圖6中。從圖4和圖5可以看出，若σGi的值越小，商業(yè)銀行對國有企業(yè)的貸款數(shù)量越低，因而其獲得的信貸量就越多。這一點(diǎn)并不難以理解，商業(yè)銀行對國有企業(yè)貸款的管理成本一方面取決于其抵押品的數(shù)量，另一方面也受政府隱性擔(dān)保的影響。如果政府對國有企業(yè)的隱性擔(dān)保越強(qiáng)，商業(yè)銀行在對其發(fā)放貸款時所要付出的管理成本自然越低，因而

辭逭庖?點(diǎn)，我們分別取σGi=0.005、0.015和0.02以考察國有企業(yè)收貸資源和貸款利率的變化，并把結(jié)果匯總在圖4至圖6中。從圖4和圖5可以看出，若σGi的值越小，商業(yè)銀行對國有企業(yè)的貸款數(shù)量越低，因而其獲得的信貸量就越多。這一點(diǎn)并不難以理解，商業(yè)銀行對國有企業(yè)貸款的管理成本一方面取決于其抵押品的數(shù)量，另一方面也受政府隱性擔(dān)保的影響。如果政府對國有企業(yè)的隱性擔(dān)保越強(qiáng)，商業(yè)銀行在對其發(fā)放貸款時所要付出的管理成本自然越低，因而越有激勵給其充裕的信貸資源。但正如前文所分析的，由于國有企業(yè)效率相圖2利率管制下各變量對沖擊的反應(yīng)52

【參考文獻(xiàn)】：
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