基于風險視角,從金融機構、金融市場以及宏觀經濟金融狀況三個維度選取指標,結合主成分分析法與動態(tài)CRITIC賦權法構建了具有時變權重的中國金融穩(wěn)定指數(shù)。選取帶有隨機波動率的時變參數(shù)向量自回歸模型,對金融穩(wěn)定的產出效應與通貨膨脹效應進行了實證檢驗,研究結果表明:（1）貨幣政策的滯后性會導致金融穩(wěn)定的"順周期"現(xiàn)象產生,從而放大金融沖擊的影響;（2）金融脆弱沖擊對實際產出的抑制作用強于其促進作用,而金融穩(wěn)定沖擊對通貨膨脹的抑制作用則要強于金融脆弱沖擊對其的促進作用;（3）除了新常態(tài)時期金融穩(wěn)定、脆弱沖擊對通貨膨脹影響差異較小外,在經濟繁榮期、收縮期和新常態(tài)時期,保障金融穩(wěn)定均為占優(yōu)策略。鑒于此,應繼續(xù)加強金融體系穩(wěn)健性建設,防范金融"順周期"的不良影響,加強金融風險防控與監(jiān)管建設,在保障金融穩(wěn)定的基礎上實現(xiàn)經濟穩(wěn)定。 

【文章來源】：江蘇社會科學. 2019,(06)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、金融穩(wěn)定與經濟增長、價格穩(wěn)定關聯(lián)性的文獻綜述
三、中國金融穩(wěn)定指數(shù)的構建
    （一）金融機構
    （二）金融市場
    （三）宏觀經濟金融狀況
    （四）中國金融穩(wěn)定指數(shù)（FSI)
四、中國金融穩(wěn)定的宏觀經濟效應分析
    （一）金融沖擊對實際產出時變影響的特征分析
    （二）金融沖擊對通貨膨脹時變影響的特征分析
五、結論


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]金融周期和金融波動如何影響經濟增長與金融穩(wěn)定?[J]. 陳雨露,馬勇,阮卓陽.  金融研究. 2016(02)
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本文編號：3206539