2008年金融危機(jī)以來,央行資產(chǎn)負(fù)債表政策研究受到廣泛關(guān)注,中、美兩國(guó)作為最大的新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家,兩國(guó)央行資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)比研究具有代表意義。首先比較了中、美央行的資產(chǎn)負(fù)債表,發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)后兩國(guó)央行資產(chǎn)負(fù)債表在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上的特征與差異。然后運(yùn)用2008年1月至2019年2月中美兩國(guó)貨幣政策的相關(guān)月度數(shù)據(jù),利用TVP-VAR模型對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)"數(shù)量型"和"價(jià)格型"貨幣政策對(duì)中國(guó)貨幣政策外溢性傳導(dǎo)過程進(jìn)行實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表等"數(shù)量型"工具對(duì)中國(guó)貨幣政策的外溢性要強(qiáng)于聯(lián)邦基金利率的"價(jià)格型"工具,且隨著美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表收縮,外溢效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。 

【文章來源】：金融理論與實(shí)踐. 2019,(12)北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：8 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、中美央行資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)比
    （一）中美央行資產(chǎn)負(fù)債表的總量變動(dòng)
    （二）中美央行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析
三、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策對(duì)中國(guó)貨幣政策外溢性傳導(dǎo)的實(shí)證分析
    （一）理論研究
    （二）模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)選擇
        1. 模型設(shè)定
        2. 數(shù)據(jù)選擇
        3. 回歸結(jié)果分析
    （三）脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        1. 資產(chǎn)負(fù)債表總規(guī)模的脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        2. 匯率渠道
        3. 利率渠道
四、結(jié)論與啟示
    （一）結(jié)論
    （二）啟示和建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策正�；瘜�(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的溢出效應(yīng)[J]. 肖衛(wèi)國(guó),蘭曉梅.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2017(12)
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[5]從中美比較看中國(guó)央行“縮表”的特征、原因和前景[J]. 范若瀅.  國(guó)際金融. 2017(08)
[6]國(guó)際貨幣政策溢出效應(yīng)、人民幣匯率與中國(guó)貿(mào)易差額——基于TVP-VAR-SV模型的動(dòng)態(tài)影響關(guān)系分析[J]. 劉堯成.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2016(06)
[7]量化寬松貨幣政策調(diào)整對(duì)人民幣匯率變動(dòng)的影響分析[J]. 路妍,吳瓊.  宏觀經(jīng)濟(jì)研究. 2016(02)



本文編號(hào)：3137801