利率期限結(jié)構(gòu)預期理論作為最悠久的金融理論之一,過去二十年隨著理性預期理論的提出得到了國外學者的大量關(guān)注與研究。受限于國內(nèi)金融市場發(fā)展相對國外滯后,數(shù)據(jù)可得性受到極大限制,國內(nèi)學者這方面研究則稍顯落后。從上世紀90年代開始,利率市場化進程不斷推進,面對利率市場化帶來的影響,急需對利率期限結(jié)構(gòu)形成的原因及利率期限結(jié)構(gòu)所提供的信息做深入研究。本文采用中國利率期限結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù),利用線性回歸法、協(xié)整檢驗、GARCH-M模型等方法對預期理論進行實證檢驗,并在此基礎(chǔ)上提出中國基準利率期限結(jié)構(gòu)建設與選取等相關(guān)建議。本文共分為六章,具體如下：第一章為緒論,詳細介紹文章的選題背景及意義、相關(guān)理論的文獻綜述,并說明本文研究的思路、創(chuàng)新與不足。第二章主要介紹了利率期限結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)理論并說明了文獻中對期限溢價定義的爭論。傳統(tǒng)理論包括預期理論、市場分割理論和流動性偏好理論。然后提出了本文實證檢驗方法,首先分析了國外三種不同的期限溢價的定義,并在此基礎(chǔ)上分析了協(xié)整檢驗方法和兩種線性回歸方法。第三章利用中國利率期限結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)對預期理論進行實證檢驗,由于目前中國央行沒有公布統(tǒng)一的利率期限結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù),因而本文從不同利率體系分別選取... 

【文章來源】：東北財經(jīng)大學遼寧省

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

002年1月一2011年7月銀行間回購利率走勢

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3065831