利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)期理論作為最悠久的金融理論之一,過(guò)去二十年隨著理性預(yù)期理論的提出得到了國(guó)外學(xué)者的大量關(guān)注與研究。受限于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)國(guó)外滯后,數(shù)據(jù)可得性受到極大限制,國(guó)內(nèi)學(xué)者這方面研究則稍顯落后。從上世紀(jì)90年代開(kāi)始,利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn),面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的影響,急需對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)形成的原因及利率期限結(jié)構(gòu)所提供的信息做深入研究。本文采用中國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù),利用線(xiàn)性回歸法、協(xié)整檢驗(yàn)、GARCH-M模型等方法對(duì)預(yù)期理論進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),并在此基礎(chǔ)上提出中國(guó)基準(zhǔn)利率期限結(jié)構(gòu)建設(shè)與選取等相關(guān)建議。本文共分為六章,具體如下：第一章為緒論,詳細(xì)介紹文章的選題背景及意義、相關(guān)理論的文獻(xiàn)綜述,并說(shuō)明本文研究的思路、創(chuàng)新與不足。第二章主要介紹了利率期限結(jié)構(gòu)的傳統(tǒng)理論并說(shuō)明了文獻(xiàn)中對(duì)期限溢價(jià)定義的爭(zhēng)論。傳統(tǒng)理論包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論和流動(dòng)性偏好理論。然后提出了本文實(shí)證檢驗(yàn)方法,首先分析了國(guó)外三種不同的期限溢價(jià)的定義,并在此基礎(chǔ)上分析了協(xié)整檢驗(yàn)方法和兩種線(xiàn)性回歸方法。第三章利用中國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)期理論進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),由于目前中國(guó)央行沒(méi)有公布統(tǒng)一的利率期限結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù),因而本文從不同利率體系分別選取... 

【文章來(lái)源】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁(yè)數(shù)】：53 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

002年1月一2011年7月銀行間回購(gòu)利率走勢(shì)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3065831