高杠桿、泡沫化的金融風(fēng)險(xiǎn)正不斷吸引國際組織、政府當(dāng)局和學(xué)術(shù)界的眼球,以房地產(chǎn)泡沫、地方政府債務(wù)危機(jī)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)等為代表的金融脆弱性因素給中國金融體系的穩(wěn)定性帶來了巨大沖擊,全面認(rèn)識(shí)和判斷、客觀分析和監(jiān)測、有效預(yù)警及化解諸如此類的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),適應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)的新常態(tài),具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義�；诖�,本文開展如下工作:首先,總結(jié)并梳理了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警的相關(guān)研究成果,在中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下,從宏觀層面出發(fā),將系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)定義為:由某個(gè)觸發(fā)因素引起部分金融機(jī)構(gòu)的損失,通過在金融系統(tǒng)中的蔓延而導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)崩潰或喪失功能的風(fēng)險(xiǎn),它具有宏觀性、外部性、蔓延性及破壞性等特征。在此基礎(chǔ)上,從演化路徑、市場影響和政策變動(dòng)三個(gè)方面詳細(xì)探討了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制,以此為不同情景下系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測預(yù)警分析做理論鋪墊。其次,構(gòu)建中國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指數(shù),對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行評價(jià)并予以識(shí)別。從銀行市場、房地產(chǎn)市場、股票市場和對外市場四個(gè)方面,構(gòu)建了一套涵蓋17指標(biāo)的評價(jià)體系,利用熵權(quán)法及CRITIC法確定各指標(biāo)及市場權(quán)重,測算2000年1月至2013年12月的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)綜合指... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：147 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)以及各子市場的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

基于情景分析的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警研究imin r=0.7456，出現(xiàn)在 2008 年 10 月，其次是 2008 年 9 月和 11 月，分 0.7492 和 0.7478。根據(jù)所得灰色關(guān)聯(lián)度數(shù)據(jù)以及系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（見表 3.3）斷系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)每個(gè)階段所處的關(guān)聯(lián)區(qū)域，進(jìn)而評價(jià)每個(gè)階段的安全見圖 3.3。

圖 5.2 獨(dú)立運(yùn)行情景下系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測值變化趨勢表 5.6 獨(dú)立運(yùn)行情景下金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果的識(shí)別時(shí)間 FRI 信號(hào) 時(shí)間 FRI 2014-01 0.3807 黃 2015-01 0.4700 2014-02 0.3948 黃 2015-02 0.4714 2014-03 0.4137 黃 2015-03 0.4725 2014-04 0.4262 黃 2015-04 0.4734 2014-05 0.4364 黃 2015-05 0.4742 2014-06 0.4444 黃 2015-06 0.4748 2014-07 0.4508 黃 2015-07 0.4753 2014-08 0.4559 黃 2015-08 0.4756 2014-09 0.4600 黃 2015-09 0.4760 2014-10 0.4634 黃 2015-10 0.4762

【參考文獻(xiàn)】：
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