發(fā)布時(shí)間：2021-02-07 17:38

　　離岸市場(chǎng)人民幣存款余額是衡量離岸市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r和人民幣國(guó)際化程度的重要指標(biāo),近年來出現(xiàn)較大波動(dòng)。本文以香港為例,采用VEC模型實(shí)證檢驗(yàn)離岸市場(chǎng)人民幣存款余額變動(dòng)的影響因素。研究發(fā)現(xiàn):人民幣升值預(yù)期、跨境正向匯率差套利和進(jìn)口增加有助于提升離岸市場(chǎng)人民幣存款余額;貶值預(yù)期、跨境反向匯率差套利和進(jìn)口減少會(huì)降低離岸市場(chǎng)人民幣存款余額;跨境利率差套利對(duì)離岸市場(chǎng)人民幣存款余額的影響較為微弱。為促進(jìn)離岸市場(chǎng)人民幣存款的平穩(wěn)增長(zhǎng),中國(guó)應(yīng)營(yíng)造有利于人民幣匯率穩(wěn)定堅(jiān)挺的環(huán)境,漸進(jìn)推進(jìn)匯率、利率市場(chǎng)化改革,擴(kuò)大金融市場(chǎng)對(duì)外開放,縮小境內(nèi)外匯率差和利率差,并適度擴(kuò)大進(jìn)口。 

【文章來源】：西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社科版). 2019,40(10)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：6 頁(yè)

【文章目錄】：
一、問題提出
二、文獻(xiàn)綜述
三、理論分析
    （一）匯率差套利對(duì)離岸人民幣存款余額的影響
    （二）人民幣匯率預(yù)期對(duì)離岸人民幣存款余額的影響
    （三）中國(guó)內(nèi)地進(jìn)口對(duì)離岸人民幣存款余額的影響
    （四）利率差套利對(duì)離岸人民幣存款余額的影響
四、變量選取及模型設(shè)定
    （一）變量選取與數(shù)據(jù)來源
    （二）VEC模型設(shè)定
五、實(shí)證分析
    （一）樣本統(tǒng)計(jì)特征
    （二）單位根檢驗(yàn)
    （三）滯后期數(shù)選取
    （四）格蘭杰因果檢驗(yàn)
    （五）協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)
    （六）VEC模型回歸結(jié)果
    （七）脈沖響應(yīng)分析
    （八）方差分解檢驗(yàn)
六、結(jié)論和政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]人民幣在岸與離岸市場(chǎng)之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)及時(shí)變相關(guān)性研究——基于“8.11”匯改前后數(shù)據(jù)[J]. 馬宇,張莉娜.  統(tǒng)計(jì)與信息論壇. 2018(08)
[2]關(guān)于香港離岸人民幣存款變動(dòng)影響因素的理論和實(shí)證研究[J]. 高洪民.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2017(09)
[3]離岸人民幣區(qū)域影響力研究——基于信息溢出的視角[J]. 尹力博,吳優(yōu).  金融研究. 2017(08)
[4]人民幣國(guó)際化的國(guó)家異質(zhì)性分析與人民幣國(guó)際化進(jìn)程[J]. 余道先,鄒彤.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2017(07)
[5]中國(guó)短期跨境資本流動(dòng)影響因素實(shí)證研究:2009—2016[J]. 李婧,吳遠(yuǎn)遠(yuǎn).  經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2017(08)
[6]人民幣離岸存款對(duì)境內(nèi)貨幣流通的影響效應(yīng)——基于香港數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 鄒玲,周陳曦.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2017(03)
[7]離岸人民幣匯率價(jià)差、升貶值預(yù)期與資金存量[J]. 吳立雪.  金融論壇. 2015(02)
[8]人民幣國(guó)際化進(jìn)程中在岸離岸套利現(xiàn)象研究[J]. 張明,何帆.  國(guó)際金融研究. 2012(10)
[9]從當(dāng)前的人民幣匯率波動(dòng)看人民幣國(guó)際化[J]. 余永定.  國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2012(01)
[10]人民幣在岸遠(yuǎn)期市場(chǎng)和離岸NDF市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究[J]. 戎如香.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2009(01)



本文編號(hào)：3022579