文章基于2019年美元兌人民幣匯率"破7"這一突發(fā)波動,使用ZA檢驗、三元VEC模型與BEKK-GARCH模型,對該事件前后美元兌人民幣與中美兩國股市三者的結(jié)構(gòu)突變情況及其之間的溢出效應(yīng)進行了實證分析。結(jié)果表明,"破7"事件并非導致三者結(jié)構(gòu)突變的直接原因。該事件后,匯率對兩國股市的反向均值溢出效應(yīng)更為明顯,也在其與中國股市的波動溢出效應(yīng)中起到了主導作用,但事件并未導致兩國股市間溢出效應(yīng)的明顯變化。 

【文章來源】：中國市場. 2020,(31)

【文章頁數(shù)】：3 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 研究方法
    2.1 結(jié)構(gòu)突變平穩(wěn)性檢驗方法
    2.2 均值溢出效應(yīng)研究方法
    2.3 波動溢出效應(yīng)研究方法
3 實證研究及結(jié)果
    3.1 數(shù)據(jù)基本統(tǒng)計特征
    3.2 平穩(wěn)性檢驗
    3.3 VEC模型
    3.4 BEKK-GARCH（1,1）模型
4 結(jié)論


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]人民幣匯率預期與股票價格波動[J]. 郭凱,張笑梅.  國際金融研究. 2014(08)
[3]我國股價和匯率的關(guān)聯(lián):基于VAR-MGARCH模型的研究[J]. 嚴武,金濤.  財貿(mào)經(jīng)濟. 2010(02)



本文編號：2985140