【摘要】：“流動(dòng)性、安全性、盈利性”是商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)的基本原則,是銀行賴以生存的基礎(chǔ),而流動(dòng)性在這三性中具有舉足輕重的地位。確保商業(yè)銀行流動(dòng)性的充足是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行安全性和盈利性的保證。引發(fā)2007年的次貸危機(jī)的也正是信貸市場(chǎng)的流動(dòng)性不足。次貸危機(jī)給全世界的金融系統(tǒng)以警示,因而在次貸危機(jī)后,流動(dòng)性管理成為2010年新修訂的巴塞爾協(xié)議Ⅲ中最為關(guān)鍵的要求。協(xié)議要求商業(yè)銀行要把流動(dòng)性管理放到日常管理的首位,再次明確了商業(yè)銀行的流動(dòng)性指標(biāo)管理和計(jì)量的重要性。近年來,宏觀經(jīng)濟(jì)依舊保持通脹的勢(shì)頭,可是同時(shí)銀行體系卻經(jīng)常處于資金緊張的境地。之前在央行多次的流動(dòng)性釋放操作支持下,銀行體系每次面臨流動(dòng)性緊缺時(shí)都能得到救助。但這其中蘊(yùn)含的嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患卻從未得到消除。 新一屆政府意欲迅速推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,于是央行自2013年開始逐步減少對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性支持。2013年6月爆發(fā)的“錢荒”事件,充分暴露出我國(guó)銀行體系中固有的流動(dòng)性管理不足�！板X荒”是指商業(yè)銀行存在嚴(yán)重的短期流動(dòng)性不足,促使銀行向銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)尋求短期流動(dòng)性的支持,造成同業(yè)拆借利率的飆升。 “錢荒”事件發(fā)生之后,大多數(shù)的文獻(xiàn)都將其歸因于宏觀流動(dòng)性的改變,比如監(jiān)管力度加強(qiáng)、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊、國(guó)內(nèi)資金外流等等。誠(chéng)然,外部環(huán)境的改變?cè)斐闪朔浅ｏ@著的影響,但其根本原因還是前述的商業(yè)銀行流動(dòng)性管理存在缺陷。面對(duì)外界環(huán)境的波動(dòng),我們的銀行體系本應(yīng)有足夠的抵抗力去應(yīng)對(duì)。但是在這次央行未能伸出援手的時(shí)期,銀行體系卻暴露出“錢荒”的問題。可見我國(guó)銀行體系的抵抗力不夠,造成宏觀流動(dòng)性充足而銀行流動(dòng)性匱乏的窘境。 基于此,本文深入研究了我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理。首先對(duì)“錢荒”事件發(fā)生前我國(guó)的宏觀流動(dòng)性變化進(jìn)行分析,雖然在2013年6月,銀行體系的確受到外匯占款減少、基礎(chǔ)貨幣下降、銀行存款增速下降、監(jiān)管力度加大等因素的影響,但是宏觀的貨幣流動(dòng)性依然充足,僅從過剩趨向于正常。其次,本文對(duì)與同業(yè)拆借市場(chǎng)相關(guān)聯(lián)的同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行分析,同業(yè)業(yè)務(wù)偏好資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的特質(zhì)與商業(yè)銀行流動(dòng)性管理存在矛盾,因而快速發(fā)展的同業(yè)業(yè)務(wù)不利于商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理。接下來對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)流動(dòng)性整體趨緊,并且大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理理念上存在差異,同時(shí)指出了我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的不足之處。然后,根據(jù)NB銀行近兩年的年報(bào)和半年報(bào)整理出其資產(chǎn)負(fù)債期限匹配數(shù)據(jù),從主體到部分對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債分期限項(xiàng)目的錯(cuò)配情況進(jìn)行比較分析,得出NB銀行的資產(chǎn)負(fù)債存在明顯的期限錯(cuò)配的結(jié)論。在外部因素發(fā)生顯著變化的2013年,很容易面臨“錢荒”的窘境。最后本文對(duì)SHIBOR、商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證分析,得出資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)通過對(duì)流動(dòng)性的指導(dǎo)能夠顯著影響同業(yè)拆借利率的走勢(shì)；并結(jié)合我國(guó)上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù),對(duì)影響商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的因素進(jìn)行考量。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于不流于表征只看到導(dǎo)致“錢荒”問題的外部因素,而是深入同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易主體商業(yè)銀行,通過大量的數(shù)據(jù)分析指出其根源來自商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限匹配管理的不足,并對(duì)預(yù)防“錢荒”、防控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)的政策建議。
【圖文】：

2.1.2.2 M2與Ml增速差如果貨幣供應(yīng)量呈現(xiàn)明顯的廣義和狹義貨幣增速差則表明在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中貨幣的交易和結(jié)算需求減少，資金不再活躍，以存款的方式又回到金融體系中，而沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)其做出貢獻(xiàn)。由圖2-2可見M2、Ml和這兩者的差值是平穩(wěn)增加的，只不過增加的幅度看上去是M2最大，其次是M2與Ml差值，再者是Ml。進(jìn)一步觀察相應(yīng)的增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)（如表2-6)，可以看到：Ml增長(zhǎng)率波動(dòng)較大，經(jīng)常進(jìn)入負(fù)值區(qū)間，均值為1.13%；而M2增長(zhǎng)率相對(duì)Ml波動(dòng)較小，，均值為1.42%; M2和Ml的增長(zhǎng)率之差波動(dòng)也較大，均值為0.29%�？梢娫鏊俨钍谴嬖诘�，但是相對(duì)較小。雖然政府在逐步控制央行的流動(dòng)性釋放，M2和Ml增長(zhǎng)率差值也在零值附近徘徊，但結(jié)合M2和Ml的增長(zhǎng)率來看總體流動(dòng)性是足夠充分的。

圖2-2 2006年?2013年我國(guó)Ml、M2月度數(shù)據(jù)（單位：億元人民幣） 表2-6 2012年?2013年我國(guó)M0、Ml、M2環(huán)比變化率月度數(shù)據(jù)（單位：%) — 時(shí)間 M2增速 Ml增速 M0增速 儲(chǔ)備貨幣增速2012.01 0.51% -6.84% 17.88% 5.68%2012.02 1.32% 0.11% -14.00% -5.92%2012.03 3.27% 2.84% -3.60% 1.50%2012.04 -0.67% -1.08% 1.22% -1.02%2012.05 1-17% 1.34% -2.31% -1.08%2012.06 2.77% 3.18% 0.50% 2.75%2012.07 -0.64% -1.54% 0.85% -1.11%2012.08 0.63% 0.94% 1.06% 1.31%2012.09 2.03% 0.37% 6.37% 3.30%2012.10 -0.77% 2.27% -3.68% -0.64%2012.11 0.90% 1.22% 1.80% 0.16%2012.12 3.10% 3.97% 4.33% 7.43%2013.01 1.85% 0.83% 14.25% 0.24%2013.02 0.65% -4.86% -3.42% -0.39%
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.33

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本文編號(hào)：2569073