【摘要】：利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)對(duì)債券組合風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要影響。動(dòng)態(tài)Nelson-Siegel類利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)模型可能不穩(wěn)定,本文對(duì)其進(jìn)行一階差分修正,實(shí)證結(jié)果表明一階差分修正后模型對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行預(yù)測(cè)的誤差顯著減小�；诶势谙藿Y(jié)構(gòu)預(yù)測(cè),將債券的預(yù)測(cè)收益率引入Nelson-Siegel久期向量匹配利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型,實(shí)證結(jié)果表明在Nelson-Siegel久期向量匹配的條件下引入預(yù)測(cè)收益率匹配的約束條件后,可改善預(yù)測(cè)步長(zhǎng)較長(zhǎng)或目標(biāo)債券期限較長(zhǎng)情形下的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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10 周子康;王寧;楊衡;;中國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)模型研究與實(shí)證分析[J];金融研究;2008年03期

【相似文獻(xiàn)】

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3 劉立達(dá);;利率風(fēng)險(xiǎn)管理——久期(Duration)分析法[J];金融會(huì)計(jì);2008年06期

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5 蔣瑤茜;;淺談商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期模型[J];時(shí)代經(jīng)貿(mào)(下旬刊);2008年12期

6 戎晨芳;;久期模型精確度問(wèn)題的實(shí)證分析[J];商業(yè)文化(學(xué)術(shù)版);2009年06期

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10 廖儉;;久期—凸性法在我國(guó)住房貸款利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[J];浙江金融;2009年07期

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1 樊勝;利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

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1 羅志方;利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];山東大學(xué);2011年

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本文編號(hào)：2559034