【摘要】：不同于傳統(tǒng)的思路,本文以奈特不確定的視角處理帶有隨機波動率的期權(quán)定價問題.首先,證明隨機波動率模型本質(zhì)上是一個奈特不確定問題;并且用折現(xiàn)相對熵來度量奈特不確定大小.然后,通過一個效用函數(shù)來權(quán)衡奈特不確定和奈特溢價,求得個體在奈特不確定下最優(yōu)概率測度,導出了含奈特厭惡度γ的歐式看漲期權(quán)定價公式.通過Monto Carlo模擬發(fā)現(xiàn)個體奈特厭惡度γ和期權(quán)的到期日對期權(quán)的價格有重要影響,并使用滬市權(quán)證實例給出奈特厭惡度,γ的具體估算方法.
【作者單位】： 北京航空航天大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：國家自然科學基金(70671005,70831001)
【分類號】：F830.9;F224

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本文編號：2552668