【摘要】：本文采用均值-方差對(duì)沖方法,對(duì)具有一般跳過程,存在違約風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)做了深入研究.首先建立了基于違約過程的半鞅的鞅表示定理,其次定義最優(yōu)方差鞅測(cè)度并構(gòu)建兩個(gè)倒向半鞅隨機(jī)微分方程,然后找出使成本函數(shù)最小的最優(yōu)投資策略,從而給出其定價(jià)公式.本文的主要貢獻(xiàn)在于首次給出了可違約半鞅過程的倒向隨機(jī)半鞅微分方程,并且給出了具有一般跳過程的可違約期權(quán)的定價(jià)公式,具有一定的理論意義.
[Abstract]:In this paper, the method of mean-variance hedging is used to make an in-depth study on the option pricing with the general jump process and the risk of default. In this paper, we first set up a semi-equal value representation theorem based on the default process, and then define the optimal variance value measure and construct two backward and semi-equal random differential equations, and then find the optimal investment strategy to minimize the cost function, so as to give the pricing formula. The main contribution of this paper is to give the first time the backward stochastic partial differential equation of the semi-default process of default, and gives the pricing formula of the non-default option with the general jump process, which has certain theoretical significance.
【作者單位】： 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院;電子科技大學(xué)預(yù)測(cè)研究中心;
【分類號(hào)】：F830.9;F224

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 M.Garbey;C.Picard;;A code-independent technique for computational verification of fluid mechanics and heat transfer problems[J];Acta Mechanica Sinica;2008年04期

2 張初兵;榮喜民;常浩;;西方養(yǎng)老金最優(yōu)化管理研究綜述[J];保險(xiǎn)研究;2011年09期

3 劉曉娟;;連續(xù)時(shí)間不完全信息的組合投資[J];上海電力學(xué)院學(xué)報(bào);2010年03期

4 成海波;不完全信息下的風(fēng)險(xiǎn)最小復(fù)制策略[J];復(fù)旦學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年03期

5 薛峗;劉宣會(huì);袁敏;;帶跳的具有賣空限制的證券投資組合選擇問題[J];紡織高�；A(chǔ)科學(xué)學(xué)報(bào);2010年01期

6 黎金花;;股價(jià)不連續(xù)時(shí)隨機(jī)LQ控制在最優(yōu)投資組合中的應(yīng)用[J];福州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2010年02期

7 趙玉懷,霍永亮;廣鞅差序列的一致可積性[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2000年S1期

8 劉宣會(huì),徐成賢,胡奇英;股票價(jià)格服從跳躍-擴(kuò)散過程套期保值問題的隨機(jī)LQ框架[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2005年02期

9 李宏杰;張景軍;;隨機(jī)LQ控制在投資組合模型及套期保值問題中的應(yīng)用[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2008年01期

10 宋殿宇;金華;劉善存;;雙指數(shù)跳擴(kuò)散過程下帶違約風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)債定價(jià)[J];系統(tǒng)工程;2011年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前2條

1 ;Some Results on Discrete-Time Indefinite Stochastic LQ Optimal Control Problem[A];第二十七屆中國(guó)控制會(huì)議論文集[C];2008年

2 余湄;井上洋;;最大絕對(duì)偏差模型下的多階段投資組合研究(英文)[A];第四屆全國(guó)決策科學(xué)/多目標(biāo)決策研討會(huì)論文集[C];2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 錢林義;不完備市場(chǎng)下權(quán)益連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖[D];華東師范大學(xué);2011年

2 林愛紅;多過程驅(qū)動(dòng)的隨機(jī)常微分方程幾類終值與邊值問題適應(yīng)解性質(zhì)的研究[D];華東理工大學(xué);2011年

3 王愷明;基于可違約價(jià)格的違約期權(quán)和債券的定價(jià)研究[D];電子科技大學(xué);2011年

4 陳國(guó)華;模糊投資組合優(yōu)化研究[D];湖南大學(xué);2009年

5 吳祝武;基于均值—方差框架的若干投資組合選擇模型研究[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué);2011年

6 常浩;連續(xù)時(shí)間投資組合優(yōu)化理論方法研究[D];天津大學(xué);2012年

7 吳灝文;基于高階風(fēng)險(xiǎn)防范的銀行資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學(xué);2011年

8 張惜麗;多種測(cè)度下的投資組合選擇模型與算法研究[D];華南理工大學(xué);2011年

9 羅琰;最優(yōu)投資與效用無差別定價(jià)模型研究[D];湖南大學(xué);2011年

10 蔡偉宏;基于非參數(shù)貝葉斯方法的資產(chǎn)配置[D];華中科技大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王金鳳;多階段投資組合模型及其算法的研究[D];南昌航空大學(xué);2010年

2 衡傳杰;不同風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度下股價(jià)服從分式布朗運(yùn)動(dòng)的最優(yōu)投資組合選擇[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 李輝;帶擴(kuò)散的隨機(jī)人口系統(tǒng)[D];華東理工大學(xué);2011年

4 李小春;保險(xiǎn)資金投資組合方法比較[D];武漢理工大學(xué);2010年

5 李志成;方差約束下基于馬爾科夫模型帶負(fù)債的最優(yōu)資產(chǎn)選擇[D];東華大學(xué);2011年

6 劉玉靜;后金融危機(jī)時(shí)代投資組合分析[D];河北師范大學(xué);2011年

7 陸倩;資金約束下的多階段套期保值及投資組合研究[D];華南理工大學(xué);2011年

8 孫平娜;基于RCaR風(fēng)險(xiǎn)約束的投資組合模型[D];山東大學(xué);2011年

9 李順萍;隨機(jī)微分方程樣本廣義解[D];華中科技大學(xué);2010年

10 潘建平;基于分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動(dòng)的歐式幾何平均亞式期權(quán)定價(jià)[D];華中科技大學(xué);2010年

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 劉京軍;鄒巧娣;;金融工程視角下的保理定價(jià)模型[J];現(xiàn)代管理科學(xué);2007年03期

2 胡吉卉;簡(jiǎn)志宏;;信息非完全時(shí)的信用利差期限結(jié)構(gòu)[J];武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)(信息與管理工程版);2006年01期

3 陳曉紅;顧海峰;;基于債務(wù)展期的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)理論及應(yīng)用[J];管理評(píng)論;2007年05期

4 周密;;認(rèn)股權(quán)證定價(jià)實(shí)證研究——以馬鋼CWB1為例[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2010年01期

5 楊偉華;李時(shí)銀;;考慮違約風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格的期權(quán)定價(jià)[J];廈門大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年01期

6 余國(guó)杰;李穎;曾穎;;實(shí)物期權(quán)的二項(xiàng)樹定價(jià)模型[J];財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版);2008年12期

7 謝文;王雄;;中小企業(yè)集合債券定價(jià)模型[J];系統(tǒng)工程;2010年05期

8 曹龍;王凱;;隨機(jī)利率條件下可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型研究——基于遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)中性概率方法[J];安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2008年04期

9 周穎穎;秦學(xué)志;尚勤;王s，

本文編號(hào)：2511550