發(fā)布時(shí)間：2019-06-12 16:34

【摘要】：本文首先構(gòu)建人民幣對(duì)美元匯率指數(shù)和籃子貨幣匯率指數(shù),根據(jù)人民幣對(duì)美元匯率指數(shù)和籃子貨幣相關(guān)性指數(shù)最大化可以確定籃子貨幣的權(quán)重和數(shù)量,并對(duì)新匯改后籃子貨幣的權(quán)重和數(shù)量進(jìn)行測(cè)度。我們的研究發(fā)現(xiàn):在參考一籃子貨幣中,美元的權(quán)重最高,英鎊的權(quán)重最小,但是其他貨幣權(quán)重都占有一定比例,我們的貨幣籃子和央行的貨幣籃子線性相關(guān)性較高。根據(jù)每一種貨幣的權(quán)重大小,我們可以計(jì)算出籃子中每一種貨幣的數(shù)量。根據(jù)最優(yōu)貨幣權(quán)重,我們發(fā)現(xiàn)人民幣對(duì)美元匯率和籃子貨幣之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系,誤差修正模型顯示人民幣匯率參考籃子貨幣調(diào)整的短期彈性和長(zhǎng)期彈性比較接近,說明人民幣匯率參考籃子貨幣調(diào)整相對(duì)比較穩(wěn)定。本文檢驗(yàn)了模型的預(yù)測(cè)效果,模型擬合度較高,說明我們選取的貨幣籃子具有較好的代表性。
[Abstract]:......
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)國(guó)際金融系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70673011、71173042) 國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目(11&ZD018) 上海市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題(2008BJB024)的資助
【分類號(hào)】：F832.6

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1 劉斌;退出釘住匯率制度在中國(guó)的實(shí)踐[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

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本文編號(hào)：2498149