【摘要】：構(gòu)建了一個時變多元Copula模型,并運(yùn)用Monte Carlo模擬技術(shù)計算VaR,以期更準(zhǔn)確地度量人民幣兌美元、歐元、日元和港元4種匯率可能給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險.然后將其度量效果與靜態(tài)多元Copula-VaR的度量效果進(jìn)行比較分析.實(shí)證結(jié)果表明:人民幣兌各主要貨幣匯率之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)以時變方式變動,基于時變多元Copula-VaR的商業(yè)銀行匯率風(fēng)險的度量效果更好.
[Abstract]:In this paper, a time-varying multivariate Copula model is constructed, and VaR, is calculated by Monte Carlo simulation technique in order to measure the risks that RMB may bring to commercial banks by the exchange rates of RMB against US dollar, euro, yen and Hong Kong dollar more accurately. Then the measurement effect is compared with that of static multivariate Copula-VaR. The empirical results show that the correlation structure between the exchange rates of RMB and the main currencies changes in a time-varying manner, and the measurement effect of exchange rate risk of commercial banks based on time-varying multivariate Copula-VaR is better.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)金融與投資管理研究中心;
【基金】：國家社會科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(07AJL005) 國家軟科學(xué)研究計劃項(xiàng)目(2010GXS5B141) 教育部創(chuàng)新群體項(xiàng)目(IRT0916) 教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目(09YJC630063) 湖南省自然科學(xué)基金創(chuàng)新群體項(xiàng)目(09JJ7002)
【分類號】：F224;F832.6

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 史道濟(jì),邸男;關(guān)于外匯組合風(fēng)險相關(guān)性的分析[J];系統(tǒng)工程;2005年06期

2 王智勇;韋劍;;商業(yè)銀行外匯風(fēng)險計量方法應(yīng)用研究——以中國銀行為例[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2009年07期

3 柏滿迎;孫祿杰;;三種Copula-VaR計算方法與傳統(tǒng)VaR方法的比較[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2007年02期

4 吳振翔,葉五一,繆柏其;基于Copula的外匯投資組合風(fēng)險分析[J];中國管理科學(xué);2004年04期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 夏慶;張慶海;張愛華;;從線性空間角度理解外匯投資市場[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2008年04期

2 楊湘豫;夏宇;;基于Copula方法的開放式基金投資組合的VaR研究[J];系統(tǒng)工程;2008年12期

3 王楚明;張留祿;;基于VaR的我國股市市場風(fēng)險度量[J];南方金融;2010年03期

4 崔百勝;陳浪南;;基于極值理論和多元時變copula模型的我國外匯儲備匯率風(fēng)險度量[J];國際貿(mào)易問題;2011年12期

5 任仙玲;葉明確;張世英;;基于Copula-APD-GARCH模型的投資組合有效前沿分析[J];管理學(xué)報;2009年11期

6 鄭浩;;基于COPULA-EVT的利率衍生品風(fēng)險管理[J];湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報;2011年03期

7 李占雷;李學(xué)師;程潔;;基于Copula的美元、歐元和日元匯率相關(guān)性分析[J];河北工程大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2011年01期

8 王沁;易文德;王璐;;乘積阿基米德Copula[J];浙江大學(xué)學(xué)報(理學(xué)版);2010年02期

9 任仙玲;張世英;;基于核估計及多元阿基米德Copula的投資組合風(fēng)險分析[J];管理科學(xué);2007年05期

10 孫彬;楊朝軍;于靜;;Copula函數(shù)選擇對投資組合壓力測試的影響分析[J];管理科學(xué);2009年02期

相關(guān)會議論文 前4條

1 王宗潤;吳偉韜;;基于Copula-EVT模型的人民幣匯率組合風(fēng)險測度[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會論文集[C];2008年

2 徐運(yùn)保;陳奕播;;基于Copula函數(shù)的股市、房市與GDP相關(guān)性的實(shí)證分析[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會論文集[C];2008年

3 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術(shù)的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

4 王周偉;;中國股指期現(xiàn)貨的投資風(fēng)格權(quán)變相關(guān)套期保值研究[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 陳麗娟;中國開放式基金組合的市場風(fēng)險度量[D];東華大學(xué);2011年

2 胡心瀚;Copula方法在投資組合以及金融市場風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

3 王麗芳;基于copula理論的分布估計算法研究[D];蘭州理工大學(xué);2011年

4 胡玉璽;中國銅期貨市場價格相關(guān)性與波動性研究[D];中南大學(xué);2011年

5 劉瓊芳;基于Copula理論的金融時間序列相依性研究[D];重慶大學(xué);2010年

6 潘娜;波動指數(shù)：理論、方法和在我國的應(yīng)用[D];華中科技大學(xué);2011年

7 柴尚蕾;股指期貨與現(xiàn)貨市場的相關(guān)性及套期保值策略研究[D];大連理工大學(xué);2011年

8 李健倫;保險監(jiān)管中的法定償付能力度量問題研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

9 孔繁利;金融市場風(fēng)險的度量—基于極值理論和Copula的應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2006年

10 葉五一;VaR與CVaR的估計方法以及在風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 孫勇;股票市場波動性及股票市場與GDP、匯率間的相關(guān)性分析[D];山東科技大學(xué);2010年

2 陳曄;證券投資組合問題研究[D];長沙理工大學(xué);2010年

3 謝莉莉;商業(yè)銀行市場風(fēng)險和信用風(fēng)險整合的Copula方法[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

4 謝保華;Copula函數(shù)在保險投資組合風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

5 任克南;我國上市商業(yè)銀行匯率風(fēng)險計量研究[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

6 徐少麗;基于SV和Copula的投資組合風(fēng)險度量及最優(yōu)策略選擇[D];南京財經(jīng)大學(xué);2010年

7 朱志;房地產(chǎn)投資組合優(yōu)化與決策研究[D];河北工程大學(xué);2010年

8 陳利軍;VaR模型在我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險度量中的應(yīng)用研究[D];重慶理工大學(xué);2010年

9 馬野;混合Copula構(gòu)造及相關(guān)性應(yīng)用[D];長春工業(yè)大學(xué);2010年

10 王喜報;連接函數(shù)（Copula）理論及其在金融風(fēng)險中的應(yīng)用[D];昆明理工大學(xué);2008年

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 鄭文通;金融風(fēng)險管理的VAR方法及其應(yīng)用[J];國際金融研究;1997年09期

2 李曉慶;鄭垂勇;;VaR的方法比較及其應(yīng)用研究[J];生產(chǎn)力研究;2006年07期

3 張堯庭;連接函數(shù)(copula)技術(shù)與金融風(fēng)險分析[J];統(tǒng)計研究;2002年04期

4 張堯庭;我們應(yīng)該選用什么樣的相關(guān)性指標(biāo)?[J];統(tǒng)計研究;2002年09期

5 王春峰,萬海暉,張維;金融市場風(fēng)險測量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2000年01期

6 吳雪峰;王懷;;淺談我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險敞口的計量[J];時代金融;2007年10期

7 馬超群,李紅權(quán),周恩,楊曉光,徐山鷹,張銀旗;風(fēng)險價值方法及其實(shí)證研究[J];中國管理科學(xué);2001年05期

8 胡海鵬,方兆本;投資組合VaR及其分解[J];中國管理科學(xué);2003年03期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 趙一新;中國銀行體制改革的理論爭鳴[J];財貿(mào)經(jīng)濟(jì);1995年04期

2 江其務(wù);關(guān)于我國商業(yè)銀行制度建設(shè)問題[J];南方金融;1995年05期

3 ;何謂商業(yè)銀行[J];河北審計;1995年06期

4 劉愛民，王秀杰;專業(yè)銀行向商業(yè)銀行過渡中不應(yīng)忽視的幾個問題[J];黑龍江財專學(xué)報;1995年03期

5 徐士荃;依法運(yùn)作　穩(wěn)健經(jīng)營商業(yè)銀行發(fā)展的基石[J];海南金融;1995年07期

6 李化然;淺談商業(yè)銀行的經(jīng)營與自身效益[J];經(jīng)濟(jì)工作導(dǎo)刊;1995年03期

7 包永強(qiáng);;淺談專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變[J];內(nèi)蒙古金融研究;1995年01期

8 王琦,楊敏,王曉紅;對商業(yè)銀行當(dāng)前資產(chǎn)重構(gòu)的幾點(diǎn)想法[J];新金融;1996年12期

9 吳世良,譚晉,郭金鳳;“權(quán)責(zé)發(fā)生制”對商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生的影響及措施[J];中國城市金融;1996年11期

10 丁建華;中美商業(yè)銀行管理差異比較[J];開放導(dǎo)報;1997年06期

相關(guān)會議論文 前10條

1 鹽城市農(nóng)村金融學(xué)會課題組;;監(jiān)管體制改革對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響及對策[A];江蘇省農(nóng)村金融學(xué)會二○○三年度招標(biāo)課題研究報告匯編[C];2003年

2 趙葆華;孟洪濤;張暉;;淺議商業(yè)銀行增長方式的轉(zhuǎn)變[A];社會主義新農(nóng)村建設(shè)與金融支持學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2006年

3 徐寧;;商業(yè)銀行事后監(jiān)督工作的啟示[A];征信：加強(qiáng)信用體系建設(shè) 優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境——首屆齊魯金融論壇論文集[C];2006年

4 鄧清;;我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略研究[A];2010年度中國總會計師優(yōu)秀論文選[C];2011年

5 吳超林;張春生;;中國M2/GDP畸高原因的再考察——基于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的分析[A];社會主義經(jīng)濟(jì)理論研究集萃——全國高校社會主義經(jīng)濟(jì)理論與實(shí)踐研討會第21次會議論文（2007）[C];2007年

6 蘇文川;;服務(wù)國家建設(shè) 服務(wù)商業(yè)銀行——代前言[A];中國投資學(xué)會獲獎科研課題評獎會論文集（2002—2003年度）[C];2003年

7 周洪俊;;商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局的優(yōu)化與管理[A];全國青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集第5卷[C];1999年

8 建設(shè)銀行北京市分行研究部課題組;沈佩龍;;商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系研究[A];銀行與投資——中國投資學(xué)會2005—2006年度獲獎科研課題選編[C];2005年

9 ;我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究[A];中國金融學(xué)會第八屆調(diào)研報告評選獲獎?wù)撐募痆C];2005年

10 楊堅(jiān);;商業(yè)銀行反假貨幣工作初探[A];湖北錢幣�？�(總第8期)[C];2009年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 王衛(wèi)平;銀監(jiān)會調(diào)整部分商業(yè)銀行監(jiān)管職責(zé)[N];中國改革報;2005年

2 鐘穎;黃奇帆首次披露重慶商行重組內(nèi)幕[N];證券日報;2005年

3 王書貞;陳艷嬌;關(guān)于商業(yè)銀行貸款審計效率的思考[N];中國審計報;2004年

4 時衛(wèi)干;商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型面臨技術(shù)挑戰(zhàn)[N];第一財經(jīng)日報;2005年

5 本報記者　衛(wèi)容之;上海農(nóng)村商業(yè)銀行25日掛牌[N];國際金融報;2005年

6 ;商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引（征求意見稿）[N];金融時報;2002年

7 沈鴻;淺談建立商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)[N];金融時報;2004年

8 侯明新 劉勝軍;商業(yè)銀行現(xiàn)金管理工作有待加強(qiáng)[N];金融時報;2004年

9 汪雯;商業(yè)銀行：亟須實(shí)施IT審計[N];金融時報;2005年

10 FN記者 韓雪萌;理財業(yè)務(wù)：開啟商業(yè)銀行發(fā)展新路徑[N];金融時報;2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 吳慧強(qiáng);我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理[D];暨南大學(xué);2006年

2 魏世杰;業(yè)務(wù)分散、空間分散與商業(yè)銀行績效[D];南開大學(xué);2010年

3 薛峰;我國商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)競爭力研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

4 孫宏;我國商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新管理研究[D];東北林業(yè)大學(xué);2005年

5 何亮;商業(yè)銀行的廠商理論[D];暨南大學(xué);2005年

6 宋安平;商業(yè)銀行核心競爭力研究[D];廈門大學(xué);2003年

7 任壯;我國商業(yè)銀行兼營投資銀行業(yè)務(wù)研究[D];東北林業(yè)大學(xué);2005年

8 彭純;商業(yè)銀行組織管理模式研究[D];華東師范大學(xué);2006年

9 方芳;中國商業(yè)銀行盈利能力研究[D];同濟(jì)大學(xué);2005年

10 姜美華;商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 付金環(huán);我國商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新策略研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2010年

2 田榕榕;論金融海嘯中商業(yè)銀行盈利變化的差異及其影響因素[D];天津財經(jīng)大學(xué);2010年

3 鄧力;商業(yè)銀行服務(wù)流程再造研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2011年

4 劉p，

本文編號：2486885