發(fā)布時(shí)間：2019-04-25 12:11

【摘要】：筆者基于VAR模型和MGARCH模型,利用總量數(shù)據(jù),對(duì)基金投資活動(dòng)與我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性及其溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn):基金的投資活動(dòng)與股票市場(chǎng)波動(dòng)之間存在雙向影響機(jī)制,基金投資活動(dòng)已開始對(duì)股票市場(chǎng)的波動(dòng)形成影響,但基金沒能起到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用;從波動(dòng)溢出效應(yīng)看,基金投資活動(dòng)與股票市場(chǎng)波動(dòng)存在雙向的波動(dòng)溢出效應(yīng),但溢出效應(yīng)較小。
[Abstract]:Based on the VAR model and the MGARCH model, the author makes an empirical study on the relationship between fund investment activity and volatility and spillover effect of China's stock market by using the aggregate data. The results show that there is a two-way influence mechanism between the investment activities of the fund and the volatility of the stock market. The investment activities of the fund have begun to affect the volatility of the stock market, but the fund has not played a role in stabilizing the market. From the perspective of volatility spillover effect, there are two-way volatility spillover effect between fund investment activity and stock market fluctuation, but the spillover effect is relatively small.
【作者單位】： 重慶三峽學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F832.48

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2465079