【摘要】：本次美國次貸危機通過不同的傳染渠道席卷全球,厘清這次危機的傳染渠道對深刻認識金融危機意義重大.選取32個經(jīng)濟體次貸危機前后21個季度中的數(shù)據(jù),引入空間面板回歸模型對表現(xiàn)金融市場關聯(lián)程度的Copula傳染指數(shù)進行傳染渠道的實證分析,結(jié)果表明:金融渠道是本次危機的主要傳染渠道,國際貿(mào)易渠道的重要性弱于金融渠道;同時,流動性風險和信用風險加劇了金融傳染的程度;但貨幣競爭性貶值因素在美國次貸危機的傳染過程中作用并不顯著.此外,區(qū)域性經(jīng)濟組織之間的傳染明顯強于地理關系之間的傳染.
[Abstract]:The U. S. sub-prime crisis is sweeping the globe through different transmission channels, and it is clear that the transmission channel of the crisis is of great significance to the deep understanding of the financial crisis. The paper selects the data of the 21 quarters before and after the sub-credit crisis of 32 economies, and introduces the empirical analysis of the transmission channel of the Copula infection index of the degree of financial market association by introducing the spatial panel regression model. The results show that the financial channel is the main transmission channel of this crisis. The importance of the channel of international trade is weaker than that of the financial channel; at the same time, liquidity risk and credit risk increase the degree of financial contagion; however, the factor of currency competitive devaluation is not significant in the transmission of the subprime crisis in the United States. In addition, the contagion between regional economic organizations is significantly stronger than that between geographical relationships.
【作者單位】： 中國科學院數(shù)學與系統(tǒng)科學研究院;中國石油大學(北京);
【基金】：國家自然科學基金重點項目(70933003) 國家973計劃(2007CB814902)
【分類號】：F831;F224

【二級參考文獻】

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4 王e，

本文編號：2436038