【摘要】：股票收益率與通貨膨脹率之間的關系至今仍無定論。采用1991年1月到2011年8月的月度數據,運用VAR模型對我國的股票收益率與通貨膨脹率之間的關系進行實證分析,結果發(fā)現(xiàn)不論是預期的通貨膨脹還是非預期的通貨膨脹與股票實際收益率都是負相關關系。表明費雪效應在我國不成立,股票并不是對沖通貨膨脹風險的理想工具。
[Abstract]:The relationship between stock returns and inflation is still uncertain. Based on the monthly data from January 1991 to August 2011, the VAR model is used to analyze the relationship between stock returns and inflation in China. The results show that there is a negative correlation between expected inflation and real stock return. It shows that Fisher effect is not valid in China, and stock is not an ideal tool to hedge inflation risk.
【作者單位】： 西南大學;
【分類號】：F823.51;F822.5;F224

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2414575