【摘要】：文章使用GARCH模型對(duì)2005年7月以后東亞貨幣對(duì)美元名義匯率影響因素進(jìn)行實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)在金融危機(jī)之前,人民幣匯率對(duì)林吉特、韓元、新加坡元和新臺(tái)幣四種貨幣的匯率影響顯著,而金融危機(jī)后,菲律賓比索對(duì)美元匯率也受到了人民幣的影響,同時(shí)人民幣對(duì)大部分貨幣的影響系數(shù)在增強(qiáng)。這說明人民幣正在成為東亞地區(qū)重要的"錨貨幣",而這種"錨"作用的一個(gè)重要實(shí)現(xiàn)方式是引導(dǎo)其他貨幣對(duì)美元匯率的變動(dòng);但VIX指數(shù)的影響一直比較顯著,這凸顯了人民幣作為區(qū)域貨幣錨的不穩(wěn)定性。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the factors influencing the nominal exchange rate of East Asian currencies against the US dollar after July 2005 by using the GARCH model, and finds that before the financial crisis, the RMB exchange rate was against ringgit and Korean won. The four currencies, the Singapore dollar and the Taiwan dollar, have had a significant impact, while the Philippine peso has also been affected by the renminbi against the dollar since the financial crisis, while the renminbi's impact on most currencies has increased. This shows that RMB is becoming an important "anchor currency" in East Asia, and one of the important ways to realize this "anchor" is to guide other currencies to change their exchange rate against the US dollar. But the impact of the VIX index has been significant, highlighting the instability of the renminbi as a regional currency anchor.
【作者單位】： 南京財(cái)經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院;復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：江蘇高校優(yōu)勢(shì)學(xué)科建設(shè)工程資助項(xiàng)目的支持
【分類號(hào)】：F832.6;F823.1;F224

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 馬榮華;饒曉輝;;人民幣的境外需求估計(jì)[J];國際金融研究;2007年02期

2 陳志昂;經(jīng)濟(jì)全球化與“新特里芬悖論”[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2005年01期

3 姚枝仲;不對(duì)稱競(jìng)爭(zhēng)壓力與人民幣的亞洲戰(zhàn)略[J];世界經(jīng)濟(jì)與政治;2004年07期

4 姜波克,張青龍;國際貨幣的兩難及人民幣國際化的思考[J];學(xué)習(xí)與探索;2005年04期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳強(qiáng);;人民幣匯率均衡水平的實(shí)證兼實(shí)證方法研究[J];統(tǒng)計(jì)研究;1996年03期

2 王瓊;;淺析人民幣升值對(duì)我國房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2010年33期

3 陳北;;人民幣匯率破“7”后中國房地產(chǎn)業(yè)走勢(shì)[J];國際融資;2008年05期

4 談佳隆;宋雪蓮;;美聯(lián)儲(chǔ)理事埃文斯:人民幣匯率與美失業(yè)率沒關(guān)系[J];中國經(jīng)濟(jì)周刊;2010年12期

5 董甜甜;;匯改后人民幣匯率波動(dòng)對(duì)我國房地產(chǎn)價(jià)格的影響研究[J];市場(chǎng)論壇;2011年01期

6 半求;人民幣升值,房地產(chǎn)尋機(jī)[J];中外房地產(chǎn)導(dǎo)報(bào);2005年09期

7 陳北;;研判人民幣匯率破“8”及其對(duì)我國房?jī)r(jià)的影響[J];北京房地產(chǎn);2006年06期

8 陳敏;魏金明;;基于馬爾可夫鏈模型的人民幣匯率預(yù)測(cè)[J];時(shí)代金融;2006年10期

9 寧忠忠;;不確定性決策與人民幣匯率[J];商業(yè)研究;2006年23期

10 王曉光;;購買力平價(jià)理論在中國的實(shí)證及對(duì)匯率改革的啟示[J];平頂山學(xué)院學(xué)報(bào);2007年02期

相關(guān)會(huì)議論文 前6條

1 秦迎霞;邊策;吳潤(rùn)衡;;人民幣升值條件下的紡織品貿(mào)易中存在J曲線效應(yīng)嗎[A];中國數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會(huì)第十二屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

2 鄭建明;;匯率理論的最新發(fā)展及匯率變動(dòng)的資產(chǎn)價(jià)格效應(yīng)——兼論人民幣升值壓力下的宏觀調(diào)控思路[A];2004年中國經(jīng)濟(jì)特區(qū)論壇：科學(xué)發(fā)展觀與中國的發(fā)展學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2004年

3 焦娜;郭其友;;人民幣匯率升值對(duì)勞動(dòng)市場(chǎng)從業(yè)率影響的動(dòng)態(tài)彈性分析[A];教育部文科重點(diǎn)研究基地聯(lián)誼會(huì)2008年年會(huì)暨青年經(jīng)濟(jì)學(xué)者論壇論文集[C];2008年

4 周艷;劉紅;;人民幣匯率變動(dòng)對(duì)江蘇省外貿(mào)出口影響的實(shí)證分析——基于貿(mào)易引力模型[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

5 張煥波;;有效提高工資收入,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡[A];中國與世界年中經(jīng)濟(jì)分析與展望（2010）[C];2010年

6 栗永星;吳潤(rùn)衡;;基于ARMA模型的人民幣匯率的預(yù)測(cè)與研究[A];數(shù)學(xué)·力學(xué)·物理學(xué)·高新技術(shù)交叉研究進(jìn)展——2010（13）卷[C];2010年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 本報(bào)記者 史進(jìn)峰　李關(guān)云 實(shí)習(xí)記者 王捷;貿(mào)易逆差失業(yè)率雙雙攀高美國會(huì)重提“人民幣匯率”問題[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2009年

2 特約撰稿 陸前進(jìn);人民幣匯率波動(dòng)幅度的兩點(diǎn)探討[N];上海證券報(bào);2009年

3 亞夫;匯率、房?jī)r(jià)與經(jīng)濟(jì)隱形地雷[N];上海證券報(bào);2010年

4 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)、金融學(xué)教授 早報(bào)特約評(píng)論員 孫立堅(jiān);穩(wěn)步匯改是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要條件[N];東方早報(bào);2010年

5 香港科技大學(xué)商學(xué)院院長(zhǎng) 鄭國漢;“附加值”上的真相[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2010年

6 李溯婉　宋蕾 孟斯碩;保出口就是保就業(yè)[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2009年

7 南方日?qǐng)?bào)特派記者 黃穎川 曾雅 實(shí)習(xí)生 洪正陽 張彬彬;人民幣匯率動(dòng)不動(dòng)，房?jī)r(jià)咋調(diào)控?[N];南方日?qǐng)?bào);2010年

8 吳清樺　周邊;高善文：明年一季度中國經(jīng)濟(jì)有望見底[N];證券時(shí)報(bào);2008年

9 中國建設(shè)銀行研究部課題組 撰寫人員：郭世坤　、蔣清海、賈鐵真、朱紅艷、董積生;實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)已無疑問[N];中國證券報(bào);2009年

10 記者 張梁;龔方雄：一季度或現(xiàn)短暫負(fù)利率[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 周艷;匯率變動(dòng)、貿(mào)易失衡與政策選擇：中國的經(jīng)驗(yàn)[D];廈門大學(xué);2007年

2 俞開江;人民幣“雙率”調(diào)整與我國貿(mào)易收支平衡調(diào)控研究：理論與實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2009年

3 谷宇;人民幣匯率體制變革對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響分析[D];吉林大學(xué);2008年

4 李志慧;人民幣匯率波動(dòng)的價(jià)格傳遞效應(yīng)研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2012年

5 吳駿;動(dòng)態(tài)購買力平價(jià)理論及其應(yīng)用研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2007年

6 王雅杰;人民幣行為均衡匯率研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2008年

7 唐珂;國際需求與中國就業(yè)[D];吉林大學(xué);2007年

8 李穎;不完全匯率傳導(dǎo)理論在中國的應(yīng)用[D];山東大學(xué);2008年

9 寧冬莉;浮動(dòng)匯率下的國際廠商定價(jià)模型及匯率行為研究[D];上海財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

10 楊丹;中美貿(mào)易發(fā)展研究[D];吉林大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 孫定一;人民幣匯率的巴拉薩—薩繆爾森效應(yīng)分析[D];山東大學(xué);2010年

2 谷任;對(duì)資本流動(dòng)背景下人民幣匯率制度安排的博弈分析[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2004年

3 劉春華;人民幣匯率購買力平價(jià)的實(shí)證分析[D];吉林大學(xué);2009年

4 杜潤(rùn)農(nóng);人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國外向型經(jīng)濟(jì)影響的研究[D];中國海洋大學(xué);2007年

5 侯彥斌;人民幣匯率與股價(jià)聯(lián)動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

6 酈丹丹;人民幣匯率波動(dòng)因素問題研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

7 葉望平;人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響[D];華中科技大學(xué);2006年

8 趙瑩;人民幣匯率與中國股票市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

9 王鎧磊;股市價(jià)格與匯率升值[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

10 李鶯;人民幣匯率波動(dòng)非線性時(shí)序模型的研究與應(yīng)用[D];廈門大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：2384199