【摘要】：匯率改革以來,人民幣境內(nèi)即期匯市與境外NDF匯市的相互作用逐漸加強。通過對匯率彈性不同時期的人民幣境內(nèi)即期匯市與境外NDF匯市進(jìn)行分段比較分析表明,二者間有較顯著的引導(dǎo)作用和波動溢出效應(yīng),匯率彈性的增加有助于提升境內(nèi)市場的價格引導(dǎo)力,過多的匯市干預(yù)和嚴(yán)格的波幅限制則會削弱它。越具"彈性化"的境內(nèi)匯率越具價格引導(dǎo)力。
[Abstract]:Since the exchange rate reform, the interaction between spot currency market and NDF exchange market has been strengthened. Based on the comparative analysis of RMB spot exchange market and NDF foreign exchange market in different periods of exchange rate elasticity, it is shown that there is a significant guiding effect and volatility spillover effect between the two markets. An increase in exchange rate flexibility helps to increase the price guidance of the domestic market, which can be weakened by excessive currency intervention and strict volatility restrictions. The more flexible the domestic exchange rate is, the more price guidance it has.
【作者單位】： 福州大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然基金項目(70973021)資助 福建省社科基金重點項目(2009A032)資助
【分類號】：F832.6;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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【二級參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)重要報紙文章 前1條

1 記者　 李倩;[N];金融時報;2006年

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3 王萬s，

本文編號：2381417