【摘要】：本文利用鄒(Chow)的方法,基于現(xiàn)值模型,結(jié)合中國滬市紅利指數(shù)日數(shù)據(jù)對中國股票市場預(yù)期的形成進行了檢驗。結(jié)果發(fā)現(xiàn),較于理性預(yù)期而言,中國的股票市場預(yù)期具有更強的適應(yīng)性預(yù)期性質(zhì)。同時,在對比了鄒的檢驗結(jié)果之后,我們發(fā)現(xiàn)相較于美國和中國香港地區(qū)的股票市場,中國股市的適應(yīng)性預(yù)期影響更為明顯,其在市場中的表現(xiàn)即為中國股市中"追漲殺跌"的投機性行為更多。
[Abstract]:Based on the present value model and the daily data of dividend index in Shanghai stock market, this paper tests the formation of the expectation of Chinese stock market by using Zou (Chow) 's method. The results show that the stock market expectations in China are more adaptive than rational expectations. At the same time, after comparing the results of Zou's test, we find that the impact of adaptive expectations on the Chinese stock market is more obvious than that of the stock markets in the United States and Hong Kong, China. Its performance in the market is more speculative behavior in Chinese stock market.
【作者單位】： 廣東商學院財稅學院;中山大學嶺南學院;
【基金】：國家社會科學基金“后金融危機時代的通貨膨脹治理研究”(11BJ022,2011) 廣東省哲學社會科學規(guī)劃項目“中國貨幣政策量化與金融市場傳導(dǎo)機制的若干問題研究”(GD10CYJ02)
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2380277