【摘要】：本文在構(gòu)建我國主權(quán)或有權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)之上,運(yùn)用或有權(quán)益分析方法測算了1991年至2010年以來我國政府主權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與波動(dòng)率。在此基礎(chǔ)上求出我國過去20年主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的違約距離、違約概率與信用溢價(jià)等信用指標(biāo)。通過或有權(quán)益分析方法求得的我國1991年至2010年主權(quán)信用等級與標(biāo)準(zhǔn)普爾公布的我國主權(quán)信用評級結(jié)果在總體上基本持平。實(shí)證結(jié)果表明,或有權(quán)益方法較傳統(tǒng)主權(quán)信用評級方法具有直觀性、動(dòng)態(tài)性、整體性等特點(diǎn)。
[Abstract]:Based on the construction of the balance sheet of China's sovereignty or equity, this paper calculates the risk value and volatility of the sovereign assets of our government from 1991 to 2010 by using the contingent equity analysis method. On this basis, the default distance, default probability and credit premium of China's sovereign risk in the past 20 years are calculated. The sovereign credit rating of China from 1991 to 2010 obtained by contingent equity analysis is basically equal to that of China's sovereign credit rating published by S & P on the whole. The empirical results show that the contingent equity method is more intuitive, dynamic and holistic than the traditional sovereign credit rating method.
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：作者主持的國家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目《加快社會(huì)信用體系建設(shè)研究》(批準(zhǔn)號:12㤘ZD053),國家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目《社會(huì)誠信制度建設(shè)和維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)秩序問題研究》(批準(zhǔn)號:11AZD026) 國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目《社會(huì)信用制度建設(shè)關(guān)鍵技術(shù)、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)現(xiàn)機(jī)制研究》(批準(zhǔn)號:71073047)的階段性成果
【分類號】：F832;F224

【二級參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

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本文編號：2374620