【摘要】：信用評級對當代社會有著極其重要的影響。2008年下半年爆發(fā)的百年不遇的國際金融危機,就是由個人信用620分以下的住房抵押貸款的次級貸款引起。2011年8月6日,標準普爾宣布把美國的主權信用從AAA降為AA+,引起了全球金融市場的動蕩。截止2013年第三季度,占我國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,創(chuàng)造了58.5%的國內(nèi)生產(chǎn)總值、52.2%的稅收。但是由于小企業(yè)規(guī)模小,成立時間不長,很難找到經(jīng)典指標、信用評價理論來評價小企業(yè)的信用狀況,所以小企業(yè)融資難、貸款難的問題較為嚴重,小企業(yè)信用評級是亟待解決的關鍵問題。 小企業(yè)信用評級模型研究包括小企業(yè)信用評級指標體系的構(gòu)建、小企業(yè)信用得分模型的構(gòu)建、小企業(yè)信用等級劃分模型的構(gòu)建三部分。小企業(yè)信用評級指標體系的構(gòu)建是指遴選出既能反映小企業(yè)客戶的清償能力,又能體現(xiàn)小企業(yè)客戶的還款意愿,并能顯著區(qū)分小企業(yè)客戶違約狀態(tài)的信用評級指標。小企業(yè)信用評分模型的構(gòu)建是指根據(jù)違約小企業(yè)、非違約小企業(yè)距離越大,權重越大的思路,利用費舍判別法對遴選出的評價指標進行賦權,建立信用評分模型,求解不同小企業(yè)貸款客戶的信用得分。小企業(yè)信用等級劃分模型的構(gòu)建是指根據(jù)信用等級越高、違約損失率越低的違約金字塔原理,利用貸款小企業(yè)的應收未收本息、應收本息數(shù)據(jù),構(gòu)建信用等級與違約損失率匹配的信用等級劃分模型,保證小企業(yè)信用等級劃分結(jié)果滿足信用等級越高、違約損失率越低的違約金字塔標準。 本論文共分五章。第一章是緒論;第二章是基于顯著性判別的小企業(yè)信用評級指標遴選模型研究；第三章是基于費舍判別的小企業(yè)信用評分模型研究;第四章是基于違約金字塔原理的小企業(yè)信用等級劃分模型研究；第五章是結(jié)論及展望。 本論文的主要工作如下： (1)建立了反映中國小企業(yè)貸款特點的小企業(yè)信用評級指標體系。 以中國某城市商業(yè)銀行可收集的小企業(yè)貸款數(shù)據(jù)為基礎,結(jié)合國內(nèi)外權威金融機構(gòu)經(jīng)典觀點的高頻指標,通過相關分析和單變量回歸相結(jié)合的方法、剔除了反映信息重復的指標；通過顯著性判別、遴選出對小企業(yè)違約狀態(tài)影響顯著的指標,最終構(gòu)建了包括利息保障倍數(shù)、近三年企業(yè)授信情況、企業(yè)法律糾紛情況、抵質(zhì)押擔保等19個指標組成的小企業(yè)信用評級指標體系。 通過利潤增長率、銷售凈現(xiàn)率等指標描述小企業(yè)的財務狀況,反映貸款小企業(yè)的償還能力。通過居民消費價格指數(shù)、恩格爾系數(shù)等指標,揭示了地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展對小企業(yè)貸款客戶的清償能力的影響。通過近三年企業(yè)授信情況、企業(yè)法律糾紛情況等指標,揭示了反映還款意愿的非財務因素對小企業(yè)貸款客戶的清償能力的影響。通過抵押、質(zhì)押、擔保等指標,揭示了抵質(zhì)押擔保因素對小企業(yè)貸款客戶清償能力的影響。 (2)構(gòu)建了反映小企業(yè)違約判別能力的小企業(yè)信用評分模型。 根據(jù)違約樣本和非違約樣本之間差距越大、權重越大的思路,結(jié)合中國某城市商業(yè)銀行1994年5月-2012年9月3111筆小企業(yè)貸款借據(jù)數(shù)據(jù),利用費舍判別法構(gòu)建非線性規(guī)劃模型,確定了小企業(yè)信用評級指標的權重。通過費舍指標權重對評價指標進行線性加權,構(gòu)建了具有顯著區(qū)分違約能力的信用評分模型。 (3)構(gòu)建了滿足信用等級越高、違約損失率越低這一違約金字塔原理的小企業(yè)信用等級劃分模型。 以各等級違約損失率嚴格遞增為約束條件、以相鄰等級違約損失率之間差距最小為目標函數(shù),構(gòu)建了小企業(yè)信用等級劃分模型,并對中國某城市商業(yè)銀行1994年5月-2012年9月3111筆小企業(yè)貸款借據(jù)進行分析。實證結(jié)果表明：該模型得到的小企業(yè)信用等級劃分結(jié)果能夠滿足信用等級越高、違約損失率越低的違約金字塔原理。
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【學位授予單位】：大連理工大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.4;F276.3

【參考文獻】

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本文編號：2367435