發(fā)布時(shí)間：2018-11-24 08:58

【摘要】：考慮了標(biāo)的資產(chǎn)服從GARCH擴(kuò)散模型下的權(quán)證定價(jià)問題.首先,基于有效重要性抽樣(EIS)技巧,給出了GARCH擴(kuò)散模型的極大似然(ML)估計(jì)方法;然后,以上證和深證綜合指數(shù)數(shù)據(jù)為例,利用EIS-ML方法估計(jì)了GARCH擴(kuò)散模型,表明了EIS-ML估計(jì)方法的有效性;最后,給出了基于恒生指數(shù)權(quán)證的實(shí)證研究.結(jié)果表明:GARCH擴(kuò)散權(quán)證定價(jià)模型比經(jīng)典的Black-Scholes(B-S)模型具有更高的定價(jià)精確性.
[Abstract]:The warrant pricing problem of underlying asset service from GARCH diffusion model is considered. Firstly, based on the (EIS) technique of effective importance sampling, the maximum likelihood (ML) estimation method of GARCH diffusion model is presented. Then, taking the composite index data of Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange as an example, the GARCH diffusion model is estimated by using EIS-ML method, which shows the validity of EIS-ML estimation method. Finally, an empirical study based on Hang Seng Index warrants is given. The results show that the GARCH diffusion warrant pricing model is more accurate than the classical Black-Scholes (B-S) model.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年科學(xué)基金(71101001) 國(guó)家杰出青年基金(70825006) 教育部“長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”(IRT0916)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2353054