【摘要】：本文主要是運用案例分析法研究我國商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的基本情況,旨在對我國商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化進行具體分析。 隨著經(jīng)濟全球化與金融一體化的進一步深化,世界各國不斷調(diào)整創(chuàng)新,積極加強業(yè)務(wù)重組,混業(yè)經(jīng)營已然成為大勢所趨。商業(yè)銀行與投資銀行的業(yè)務(wù)加速相互滲透,逐漸形成了一批優(yōu)秀的全能型商業(yè)銀行。隨著近年來中國金融市場的進一步開放,西方發(fā)達國家全能型銀行積極滲透中國金融市場,國內(nèi)商業(yè)銀行面臨前所未有的優(yōu)勝劣汰的競爭壓力。為了順應金融市場的發(fā)展趨勢,提高國際競爭力與盈利能力,我國商業(yè)銀行積極開展投資銀行業(yè)務(wù),積極探索商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與資本市場業(yè)務(wù)的對接策略。 關(guān)于我國商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化情況,本文分五個部分做研究分析。第一部分是導論部分。導論部分重點介紹了本文研究的背景、目的和意義,介紹了國內(nèi)外相關(guān)的研究情況,闡述本文的研究方法和邏輯框架。作為當下研究的熱點,關(guān)于商業(yè)銀行投行化的研究意義是不言而喻的。本文采用案例分析法,因而對理論以及國內(nèi)外經(jīng)驗的梳理是極為必要的,而農(nóng)業(yè)銀行作為具體的例子,有一定的特殊性,但同時反映了當前國內(nèi)商業(yè)銀行的一般特征,尤其是大型國有股份制商業(yè)銀行的典型代表。因而案例具有總體特征,符合本文研究國內(nèi)商業(yè)銀行這一目的。 第二部分是商業(yè)銀行投行化的理論分析。這一部分由三個角度展開。第一個角度是概念范疇的關(guān)于商業(yè)銀行和投資銀行的異同。商業(yè)銀行與投資銀行經(jīng)歷了混業(yè)經(jīng)營到分業(yè)經(jīng)營,再由分業(yè)經(jīng)營到綜合的過程。二者的分離是出于金融市場宏觀風險管理的需要,二者的綜合是競爭和創(chuàng)新的結(jié)果。隨著政府宏觀風險管理水平的提升,金融業(yè)內(nèi)部競爭的激烈化,商業(yè)銀行再度回歸綜合。因而從混業(yè)經(jīng)營演進歷程上看,商業(yè)銀行投行化是客觀規(guī)律的結(jié)果。第二個角度是經(jīng)濟學的角度,關(guān)于商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的經(jīng)典理論依據(jù)。范圍經(jīng)濟學認為以投行化而產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟是追逐利潤最大化的商業(yè)銀行的必然選擇。金融功能理論則認為金融業(yè)務(wù)不同的經(jīng)營模式具備特定的功能；而資產(chǎn)專用性理論認為商業(yè)銀行與投資銀行之間具備不高的轉(zhuǎn)換成本；創(chuàng)新理論又要求以創(chuàng)新可以推動效益。這三個理論進一步解決了商業(yè)銀行投行化的障礙,強調(diào)了這一趨勢的必然性。第三個角度是商業(yè)銀行投行化的重要性。主要體現(xiàn)為三個環(huán)境因素：全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢與之帶來的競爭壓力；國內(nèi)利率市場化與金融脫媒的直接動力,資本市場供需關(guān)系根本要求。純理論層面和實際經(jīng)濟環(huán)境特征,均表明商業(yè)銀行投行化即是客觀的也是必然的。 第三個部分是關(guān)于我國商業(yè)銀行投行化的現(xiàn)狀分析,也從三個角度展開。第一個角度是介紹國外商業(yè)銀行投行化的經(jīng)驗,從而作為對我國現(xiàn)狀參考對照的標的。全能銀行是當前最為典型的模式,也是我國商業(yè)銀行正在采用的模式。第二個角度我國法規(guī)對混業(yè)經(jīng)營的相關(guān)規(guī)定以及國內(nèi)主要商業(yè)銀行的投行化進程。金融體制改革的大背景下,我國商業(yè)銀行紛紛開展投行業(yè)務(wù),并已取得一定的規(guī)模和成效。第三個角度主要梳理當前投行化進程所面臨的問題,包括外部環(huán)境的變化和內(nèi)部經(jīng)營的瓶頸。這一部分具體地分析了我國商業(yè)銀行投行化的趨勢與進程,喜憂參半。 第四個部分以農(nóng)業(yè)銀行為例,對公司業(yè)務(wù)投行化進行了具體分析。主要包括三個方面的內(nèi)容。第一,公司業(yè)務(wù)投行化的提出與定義,其實質(zhì)即為商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù),其特征為在公司業(yè)務(wù)部內(nèi)展開。第二,農(nóng)業(yè)銀行的公司業(yè)務(wù)投行化進程,主要從投行業(yè)務(wù)的種類、投行業(yè)務(wù)收入占比以及開展投行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)方面的支撐進行考察。第三個方面具體地提出了農(nóng)業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化所存在的問題,這些問題同時也代表者國內(nèi)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的具體難題。通過案例分析,農(nóng)行個例具體地反映了國內(nèi)商業(yè)銀行總體的情況,至此我國商業(yè)銀行投行化狀況得以直觀化。 相應地得出了本文的結(jié)論,即最后結(jié)論部分：我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)投行化是客觀必然的,也是主觀必要的；然而投行化的過程是曲折的充滿探索性的；在我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)投行化這一探索的過程中,我們也必然地遇到了許多的問題。作為研究的目的之一,文章的最后根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)驗與面臨問題,總結(jié)了一些關(guān)于投行化執(zhí)行層面的相關(guān)建議。
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【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.2

【參考文獻】

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本文編號：2343272