【摘要】：本文利用中國上市銀行的面板數(shù)據(jù),通過擴展的CAPM模型,測算了貸款轉(zhuǎn)讓對中國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。結(jié)果表明,商業(yè)銀行進行貸款轉(zhuǎn)讓之后,系統(tǒng)性風(fēng)險水平有了明顯的提高,而且四大商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險水平比其他商業(yè)銀行的提高更為明顯。系統(tǒng)性風(fēng)險水平的提高來自于商業(yè)銀行與市場相關(guān)性的提高,銀行個體的風(fēng)險水平是下降的。銀行通過貸款轉(zhuǎn)讓行為將個體的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到市場中去,提高了市場相關(guān)性,因此提高了系統(tǒng)性風(fēng)險。中國金融監(jiān)管部門不應(yīng)僅將監(jiān)管重點置于銀行個體的風(fēng)險暴露水平,亦應(yīng)重點關(guān)注銀行個體行為對市場整體風(fēng)險水平的影響。
[Abstract]:Based on the panel data of Chinese listed banks and the extended CAPM model, this paper estimates the impact of loan transfer on the systemic risk of Chinese commercial banks. The results show that after the loan transfer, the level of systemic risk of the four commercial banks has been obviously improved, and the level of systemic risk of the four commercial banks is more obvious than that of other commercial banks. The improvement of the level of systemic risk comes from the improvement of the correlation between the commercial banks and the market, and the individual risk level of the banks is decreasing. Banks transfer individual risks to the market through loan transfer, which enhances the market relevance and thus increases systemic risk. China's financial regulatory authorities should not only focus on the risk exposure level of individual banks, but also focus on the impact of individual bank behavior on the overall risk level of the market.
【作者單位】： 中山大學(xué)國際商學(xué)院;
【基金】：廣東省自然科學(xué)基金項目“市場一體化與粵港澳金融融合協(xié)調(diào)發(fā)展研究”(10151027501000098) 廣東省普通高校人文社科基地重大項目“粵港澳金融融合及金融系統(tǒng)性風(fēng)險研究”(10JDXM79002) “中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金”粵港澳一體化與區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展研究(10wkjc05)
【分類號】：F832.2

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本文編號：2328699