天堂国产午夜亚洲专区-少妇人妻综合久久蜜臀-国产成人户外露出视频在线-国产91传媒一区二区三区

當(dāng)前位置:主頁 > 經(jīng)濟(jì)論文 > 金融論文 >

引入住房消費的改進(jìn)型資產(chǎn)定價模型研究——基于股票收益率橫截面的實證比較

發(fā)布時間:2018-10-26 08:00
【摘要】:住房消費作為重要宏觀經(jīng)濟(jì)變量在很大程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,對資產(chǎn)定價具有重要影響,基于此,本文建立引入住房消費的非線性資產(chǎn)定價模型和線性因子定價模型。實證分析結(jié)果表明,該模型較好地解釋了股票收益率的橫截面差異以及規(guī)模溢價和價值溢價現(xiàn)象,其實證表現(xiàn)優(yōu)于CAPM、CCAPM及Fama-French三因子模型,并能克服其他因子模型在因子選擇上的隨意性。
[Abstract]:Housing consumption, as an important macroeconomic variable, reflects macroeconomic risk to a large extent and has an important impact on asset pricing. Based on this, this paper establishes a nonlinear asset pricing model and a linear factor pricing model with the introduction of housing consumption. The empirical results show that the model can explain the cross-sectional differences of stock returns and the phenomenon of scale premium and value premium. In fact, the empirical results are better than CAPM,CCAPM and Fama-French three-factor model. And it can overcome the randomness of other factor models in factor selection.
【作者單位】: 中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【分類號】:F293.3;F830.9;F224

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王鵬;;基于SV-M模型的股票市場風(fēng)險溢價與波動關(guān)系研究[J];管理評論;2011年06期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關(guān)會議論文 前1條

1 劉玉燦;魏峗;;基于Fama-French三因素定價模型的股改長期效能研究——以中小板股票為例[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 劉振聚;城鎮(zhèn)居民住房需求研究[D];天津大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉寧;一類連續(xù)型資產(chǎn)定價模型的性質(zhì)研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

2 吳娟;股改前后滬市A股資產(chǎn)定價模型應(yīng)用的對比研究[D];西南大學(xué);2011年

3 曹清鑫;Abel資產(chǎn)定價模型的幾種性質(zhì)研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2009年

4 韓亞;一類多資產(chǎn)定價模型的建立及混沌現(xiàn)象實證分析[D];新疆大學(xué);2012年

5 張飄洋;異質(zhì)信念下的多資產(chǎn)動態(tài)定價模型及實證研究[D];新疆大學(xué);2012年

6 李菁;資產(chǎn)定價模型的理論研究及實證研究[D];淮北師范大學(xué);2010年

7 李攀登;資產(chǎn)定價模型的非參數(shù)方法研究[D];浙江工商大學(xué);2010年

8 張光輝;異質(zhì)預(yù)期下多資產(chǎn)定價模型[D];新疆大學(xué);2010年

9 趙慧娟;流動性溢價及資產(chǎn)定價模型實證研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

10 徐振華;基于流通股比例效應(yīng)的資產(chǎn)定價模型實證研究[D];廣東商學(xué)院;2012年

,

本文編號:2295070

資料下載
論文發(fā)表

本文鏈接:http://sikaile.net/jingjilunwen/guojijinrong/2295070.html


Copyright(c)文論論文網(wǎng)All Rights Reserved | 網(wǎng)站地圖 |

版權(quán)申明:資料由用戶68b13***提供,本站僅收錄摘要或目錄,作者需要刪除請E-mail郵箱bigeng88@qq.com
男人大臿蕉香蕉大视频| 97人摸人人澡人人人超碰| 国产精品偷拍视频一区| 激情中文字幕在线观看| 日本av一区二区不卡| 中文字幕日韩无套内射| 日韩中文字幕欧美亚洲| 最近的中文字幕一区二区| 国产真人无遮挡免费视频一区| 午夜直播免费福利平台| 亚洲精品一区二区三区日韩| 国内精品伊人久久久av高清| 美女极度色诱视频在线观看| 色鬼综合久久鬼色88| 欧美黑人在线精品极品| 成人午夜免费观看视频| 老司机激情五月天在线不卡| 亚洲在线观看福利视频| 三级理论午夜福利在线看| 丰满熟女少妇一区二区三区| 国产精品刮毛视频不卡| 日本精品视频一二三区| 亚洲国产日韩欧美三级| 国产视频福利一区二区| 国产精品午夜视频免费观看| 国产内射一级二级三级| 国产欧美韩日一区二区三区| 中文字幕亚洲在线一区| 亚洲内射人妻一区二区| 日韩午夜老司机免费视频 | 青青操在线视频精品视频| 国产综合香蕉五月婷在线| 日本免费一区二区三女| 精品国产成人av一区二区三区| 欧美日韩欧美国产另类| 殴美女美女大码性淫生活在线播放 | 国产剧情欧美日韩中文在线| 国产一区二区三区av在线| 日韩人妻一区二区欧美| 久久热在线视频免费观看| 国产精品丝袜一二三区|