【摘要】：文章基于修正的ICSS算法,在消除結(jié)構(gòu)突變影響的前提下,運(yùn)用ARFIMA-FIGARCH模型,實(shí)證考察了我國(guó)滬深股市的收益率及其波動(dòng)的雙長(zhǎng)記憶性。結(jié)論表明,我國(guó)股市存在顯著的雙長(zhǎng)記憶性;而結(jié)構(gòu)突變對(duì)于長(zhǎng)記憶的影響表現(xiàn)為:消除結(jié)構(gòu)突變的影響后,波動(dòng)過(guò)程的長(zhǎng)記憶性顯著下降,而收益率序列的長(zhǎng)記憶性并無(wú)顯著變化。
[Abstract]:Based on the modified ICSS algorithm and under the premise of eliminating the influence of structural mutation, this paper empirically investigates the returns and the double long memory of the volatility of Shanghai and Shenzhen stock markets by using the ARFIMA-FIGARCH model. The results show that the stock market in China has significant dual long memory, and the effect of structural mutation on long memory is as follows: after eliminating the effect of structural mutation, the long memory of volatility process decreases significantly. However, there is no significant change in the long memory property of the yield series.
【作者單位】： 中國(guó)民用航空飛行學(xué)院計(jì)算機(jī)學(xué)院;重慶工商大學(xué)長(zhǎng)江上游經(jīng)濟(jì)研究中心;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(10XTJ0001) 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2009年度校管課題(09XG086)
【分類號(hào)】：F832.51;F224

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本文編號(hào)：2247958