【摘要】：本文通過對(duì)監(jiān)管部門和其他市場(chǎng)參與者進(jìn)行調(diào)查問卷,系統(tǒng)評(píng)價(jià)了證券市場(chǎng)監(jiān)管政策的效果,且基于數(shù)據(jù)挖掘中關(guān)聯(lián)規(guī)則的方法,建立監(jiān)管失效原因模型,分析監(jiān)管失效的深層次原因。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn):市場(chǎng)參與者對(duì)監(jiān)管部門的總體監(jiān)管效果評(píng)價(jià)較低,且對(duì)近年來監(jiān)管部門頒布的代表性政策的滿意度低于60%,具體表現(xiàn)為政策的前瞻性、嚴(yán)密性和綜合性較差。通過模型分析發(fā)現(xiàn)監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中形成了"理念—政策—效果"三層面體系:由于監(jiān)管部門對(duì)監(jiān)管理念即對(duì)證券市場(chǎng)的本質(zhì)和監(jiān)管目標(biāo)的認(rèn)識(shí)存在偏差,導(dǎo)致監(jiān)管部門對(duì)證券市場(chǎng)存在的問題缺乏清醒、深刻的認(rèn)識(shí),在監(jiān)管過程中違背了"三公"原則,進(jìn)而導(dǎo)致監(jiān)管部門在制定相關(guān)政策時(shí)"考慮不全面,措施不配套",從而表現(xiàn)出較差的前瞻性、嚴(yán)密性和綜合性。本文的研究不僅為分析監(jiān)管政策失效問題提供了理論依據(jù),同時(shí)對(duì)于監(jiān)管部門提高監(jiān)管政策的效果也具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。
[Abstract]:This paper systematically evaluates the effect of securities market supervision policy by questionnaire to regulators and other market participants, and based on the method of association rules in data mining, establishes the model of regulatory failure reasons. Analysis of the underlying causes of regulatory failure. The empirical results show that market participants have a low evaluation of the overall regulatory effect of the regulatory authorities and are less satisfied with the representative policies promulgated by the regulators in recent years. The results show that the policies are forward-looking, strict and comprehensive. Through the model analysis, it is found that the regulatory department has formed a "ideal-policy-effect" three-level system in the process of supervision: because the regulatory department has a bias in understanding the concept of supervision, that is, the essence of the securities market and the regulatory goal. As a result, the regulatory authorities lack a clear and profound understanding of the problems existing in the securities market, violate the "three public" principles in the process of supervision, and then cause the regulatory authorities to "consider not all aspects" when formulating relevant policies. Measures are not matched ", thus showing poor foresight, rigour and comprehensiveness." The research in this paper not only provides a theoretical basis for the analysis of the failure of regulatory policy, but also has a strong guiding significance for the regulatory authorities to improve the effect of regulatory policy.
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際商學(xué)院、北京企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)研究基地;中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院;北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：2005年國(guó)家社科基金項(xiàng)目“中國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管有效性研究”(05BJL028) 2011年國(guó)家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目“我國(guó)資本市場(chǎng)系統(tǒng)穩(wěn)定性評(píng)估和監(jiān)測(cè)研究”(11AZD010)的階段性成果 中國(guó)人民大學(xué)研究生科學(xué)研究基金項(xiàng)目(編號(hào):12XNH125)資助
【分類號(hào)】：F823.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 陳國(guó)進(jìn),趙向琴,林輝;上市公司違法違規(guī)處罰和投資者利益保護(hù)效果[J];財(cái)經(jīng)研究;2005年08期

2 郝旭光;;中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管有效性研究[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2011年06期

3 陳工孟;高寧;;我國(guó)證券監(jiān)管有效性的實(shí)證研究[J];管理世界;2005年07期

4 宋云玲;李志文;紀(jì)新偉;;從業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)看中國(guó)證券監(jiān)管的處罰效果[J];金融研究;2011年06期

5 黎文靖;;會(huì)計(jì)信息披露政府監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)后果——來自中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];會(huì)計(jì)研究;2007年08期

6 張士玉;郝旭光;;基于關(guān)聯(lián)規(guī)則的調(diào)查問卷多項(xiàng)選擇題分析[J];圖書情報(bào)工作;2011年10期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王雍欣;;我國(guó)股份有限公司會(huì)計(jì)信息披露違法問題研究——基于中國(guó)證監(jiān)會(huì)2002～2007年行政處罰決定書的實(shí)證分析[J];安陽工學(xué)院學(xué)報(bào);2009年05期

2 王海燕;陳華;;違規(guī)監(jiān)管、管理層薪酬與公司治理[J];商業(yè)研究;2011年04期

3 朱冠東;沈維濤;;上市公司違規(guī)處罰有效性研究[J];商業(yè)研究;2011年08期

4 趙偉;王德春;李存森;;會(huì)計(jì)信息披露與違規(guī)的處罰研究[J];山東工商學(xué)院學(xué)報(bào);2010年01期

5 尹航;;我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管問題研究[J];長(zhǎng)春理工大學(xué)學(xué)報(bào);2010年05期

6 郝旭光;范紅崗;周智麗;;我國(guó)證券監(jiān)管政策有效性的判斷——一個(gè)基于超額收益和市場(chǎng)波動(dòng)率的事后標(biāo)準(zhǔn)[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2010年07期

7 鄒輝文;黃明星;;基于股價(jià)異常波動(dòng)的中國(guó)股市監(jiān)管效率實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年01期

8 甘麗凝;;證券監(jiān)管、治理結(jié)構(gòu)和公司違規(guī)——來自上市公司的實(shí)證研究[J];財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版);2007年08期

9 徐軍輝;王華;;上市公司配股違規(guī)行為事后監(jiān)管的市場(chǎng)反應(yīng)[J];財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版);2008年07期

10 黎明;石美玲;;論外部治理對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響[J];財(cái)會(huì)通訊;2010年33期

相關(guān)會(huì)議論文 前5條

1 余勁松;梁紅英;;立法導(dǎo)向、投資者訴訟與公司治理水平改善[A];2008年度（第六屆）中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇論文集（下）[C];2008年

2 朱崇實(shí);汪慧;;證券市場(chǎng)違法違規(guī)懲戒制度的有效性研究[A];2009年度（第七屆）中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇論文集[C];2009年

3 顧鳴潤(rùn);田存志;;制度變遷、審計(jì)任期與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的實(shí)證研究[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2011年

4 李曉新;;投資者保護(hù)制度的理論分析與立法建議[A];投資者保護(hù)與公司治理論壇論文集[C];2010年

5 吳斌;徐丹;;聲譽(yù)缺失的市場(chǎng)反映:基于我國(guó)違規(guī)上市公司的實(shí)證檢驗(yàn)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2012年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張曉東;中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告人為操控的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 韓海文;自愿性信息披露的實(shí)證研究：影響因素與經(jīng)濟(jì)后果[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 戚文舉;超額控制權(quán)、投資者法律保護(hù)與企業(yè)績(jī)效[D];浙江大學(xué);2011年

4 徐全華;會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與公司投資決策研究[D];暨南大學(xué);2011年

5 李秀玉;基于投資者保護(hù)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量保障研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

6 杜湘紅;基于公司內(nèi)部治理的監(jiān)管政策效率研究[D];中南大學(xué);2010年

7 王守海;金融審慎監(jiān)管視角下的公允價(jià)值會(huì)計(jì)研究[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2011年

8 趙國(guó)宇;審計(jì)合謀的預(yù)警與防治對(duì)策的有效性研究[D];湖南大學(xué);2009年

9 余勁松;法律環(huán)境對(duì)投資者股市參與和上市公司治理的影響：理論和實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2011年

10 呂凡;上市公司違規(guī)處罰公告的信息含量研究[D];武漢大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 張春芳;基于法與金融理論的中國(guó)投資者保護(hù)研究[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2010年

2 石曉燕;旅游上市公司自愿性信息披露與公司業(yè)績(jī)相關(guān)性研究[D];山東大學(xué);2010年

3 崔燕來;我國(guó)上市公司信息披露違規(guī)問題研究[D];東華大學(xué);2011年

4 馬齊瑋;基于公平和效率的股票IPO發(fā)行定價(jià)機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2011年

5 劉海萍;我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露及監(jiān)管研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2011年

6 賀仕華;差量審計(jì)定價(jià)與審計(jì)合謀研究[D];暨南大學(xué);2011年

7 任燕;上市公司處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2011年

8 羅文;基于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性視角的財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)研究[D];天津商業(yè)大學(xué);2011年

9 趙青;中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊處罰的市場(chǎng)反應(yīng)研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

10 黃小芬;財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別研究[D];南華大學(xué);2011年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳國(guó)進(jìn),趙向琴,林輝;上市公司違法違規(guī)處罰和投資者利益保護(hù)效果[J];財(cái)經(jīng)研究;2005年08期

2 陳工孟;高寧;;我國(guó)證券監(jiān)管有效性的實(shí)證研究[J];管理世界;2005年07期

3 伍利娜,高強(qiáng);處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2002年03期

4 沈藝峰,許年行,楊熠;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)歷史實(shí)踐的實(shí)證檢驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年09期

5 白曉宇;;上市公司信息披露政策對(duì)分析師預(yù)測(cè)的多重影響研究[J];金融研究;2009年04期

6 劉峰;制度安排與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量——紅光實(shí)業(yè)的案例分析[J];會(huì)計(jì)研究;2001年07期

7 耿建新 ,肖澤忠 ,續(xù)芹;報(bào)表收益與現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)之間關(guān)系的實(shí)證分析——信息不實(shí)公司的預(yù)警信號(hào)[J];會(huì)計(jì)研究;2002年12期

8 劉峰 ,吳風(fēng) ,鐘瑞慶;會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量嗎——來自中國(guó)股市的初步證據(jù)[J];會(huì)計(jì)研究;2004年05期

9 黎文靖;;會(huì)計(jì)信息披露政府監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)后果——來自中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];會(huì)計(jì)研究;2007年08期

10 曹潔冰;;讀者問卷調(diào)查中選擇題的簡(jiǎn)易編碼設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)分析[J];上海高校圖書情報(bào)工作研究;2007年02期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 袁泉;;中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管博弈問題研究[J];哈爾濱金融高等�？茖W(xué)校學(xué)報(bào);2009年03期

2 劉炳茹;;宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控與股市波動(dòng)的相關(guān)性研究[J];產(chǎn)業(yè)與科技論壇;2008年03期

3 張麗萍;;關(guān)聯(lián)規(guī)則分析方法在客戶關(guān)系管理中的應(yīng)用[J];華章;2010年06期

4 晁顯愛;張長(zhǎng)壽;;上市公司在證券市場(chǎng)中的統(tǒng)計(jì)實(shí)證分析[J];青海統(tǒng)計(jì);2008年04期

5 陳朝陽,胡樂群,萬鶴群;宏觀經(jīng)濟(jì)與證券市場(chǎng)相關(guān)性研究[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;1996年11期

6 李宗璞;;數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在物流系統(tǒng)中的應(yīng)用[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2006年05期

7 李俊峰;陳德兵;;證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)均衡概率分析[J];山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2006年01期

8 郭小燕;;證券市場(chǎng)實(shí)際波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證分析[J];福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2006年02期

9 曾小龍;;市場(chǎng)失效與證券市場(chǎng)規(guī)管[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年13期

10 靳景玉;;證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為監(jiān)管進(jìn)化博弈模型分析[J];新疆社會(huì)科學(xué);2007年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 何小洲;蔣睿凌;;證券市場(chǎng)情緒形成機(jī)理研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

2 芮秀;蘇園;;證券市場(chǎng)趨勢(shì)自組織分類預(yù)測(cè)分析[A];1999中國(guó)控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];1999年

3 王波;吳臻;;一類證券市場(chǎng)上投資組合和消費(fèi)選擇的最優(yōu)控制問題[A];1996年中國(guó)控制會(huì)議論文集[C];1996年

4 潘永泉;楊曉;;神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型在金融市場(chǎng)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用[A];2004中國(guó)控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2004年

5 李紅權(quán);馬超群;鄒琳;;中國(guó)證券市場(chǎng)的混沌動(dòng)力學(xué)特征研究[A];中國(guó)優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)研究會(huì)第七屆全國(guó)會(huì)員代表大會(huì)暨第七屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2005年

6 蘇琦;;中國(guó)應(yīng)如何崛起?[A];2007中國(guó)可持續(xù)發(fā)展論壇暨中國(guó)可持續(xù)發(fā)展學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（4）[C];2007年

7 戴志敏;;個(gè)股投資價(jià)值識(shí)別的因子分析法應(yīng)用[A];2008年南昌大學(xué)中國(guó)中部經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心學(xué)術(shù)年會(huì)暨中部區(qū)域發(fā)展與理論創(chuàng)新研討會(huì)論文集[C];2008年

8 唐林俊;楊虎;;Laplace分布函數(shù)的性質(zhì)及其在證券市場(chǎng)中的應(yīng)用[A];加入WTO和中國(guó)科技與可持續(xù)發(fā)展——挑戰(zhàn)與機(jī)遇、責(zé)任和對(duì)策（上冊(cè)）[C];2002年

9 張樂;李好好;;我國(guó)證券市場(chǎng)中的噪聲交易研究——基于一個(gè)“機(jī)構(gòu)噪聲交易者—散戶噪聲交易者模型”的分析[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

10 柳松;;行業(yè)收益風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化與資本配置效率[A];珠江三角洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展與流通現(xiàn)代化研討會(huì)論文集[C];2005年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究中心研究員 易憲容;圈錢、圈地吹大兩大資產(chǎn)價(jià)格泡沫[N];中國(guó)企業(yè)報(bào);2007年

2 陸志明;謹(jǐn)防政策動(dòng)向背后的高社會(huì)成本[N];南方日?qǐng)?bào);2007年

3 本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組;住房公積金目前沒有進(jìn)入證券市場(chǎng)的考慮[N];上海證券報(bào);2008年

4 田晶;樓市股市“蹺蹺板” 資金棄樓炒股需警惕[N];中國(guó)建設(shè)報(bào);2006年

5 曉經(jīng);“圈錢”、“圈地”：玄機(jī)在于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁[N];鎮(zhèn)江日?qǐng)?bào);2007年

6 國(guó)家行政學(xué)院副院長(zhǎng) 韓康;中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后的走向與選擇(下)[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2009年

7 黃潤(rùn);地產(chǎn)股融資會(huì)助推地價(jià)上漲嗎[N];經(jīng)理日?qǐng)?bào);2008年

8 中國(guó)人民銀行廣州分行 黃潤(rùn);地產(chǎn)股融資助推地價(jià)上漲？[N];中國(guó)證券報(bào);2008年

9 本報(bào)記者 于兵兵　楊晶;資本金比例調(diào)整傳遞何種信號(hào)[N];上海證券報(bào);2009年

10 胡芳潔;中國(guó)版次級(jí)債險(xiǎn)象[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 江洲;基于分布特征與宏觀經(jīng)濟(jì)因素的證券市場(chǎng)收益率描述與預(yù)測(cè)[D];湖南大學(xué);2008年

2 陳永清;我國(guó)證券市場(chǎng)泡沫理論與實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2007年

3 劉超;基于行為金融學(xué)的中國(guó)證券分析師行為研究[D];天津大學(xué);2006年

4 韓冬;中國(guó)證券市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[D];天津大學(xué);2006年

5 畢子男;機(jī)構(gòu)投資者對(duì)證券市場(chǎng)效率影響的研究[D];吉林大學(xué);2007年

6 鄭豐;證券市場(chǎng)價(jià)格系統(tǒng)復(fù)雜性及仿真研究[D];北京交通大學(xué);2008年

7 張弛;中國(guó)證券市場(chǎng)融資效率的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

8 譚華;不確定時(shí)態(tài)數(shù)據(jù)挖掘方法及其在證券行情預(yù)測(cè)中的應(yīng)用[D];湖南大學(xué);2008年

9 杜湘紅;基于公司內(nèi)部治理的監(jiān)管政策效率研究[D];中南大學(xué);2010年

10 屈波;證券市場(chǎng)流動(dòng)性及流動(dòng)性溢價(jià)影響因素分析與實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 隋滌難;數(shù)據(jù)挖掘中關(guān)聯(lián)規(guī)則應(yīng)用改進(jìn)的研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2005年

2 寧書興;我國(guó)證券市場(chǎng)承載能力的實(shí)證研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

3 任聰;我國(guó)證券市場(chǎng)利益集團(tuán)問題研究[D];河南大學(xué);2007年

4 馬俊;中國(guó)證券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[D];西南民族大學(xué);2006年

5 郝為;基于利率政策考量的證券市場(chǎng)羊群行為研究[D];浙江大學(xué);2009年

6 張巖;我國(guó)證券市場(chǎng)市場(chǎng)勢(shì)力的統(tǒng)計(jì)測(cè)度與評(píng)價(jià)[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

7 宋紅玉;證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與分析[D];天津大學(xué);2004年

8 戰(zhàn)昱寧;中國(guó)證券市場(chǎng)中投資者認(rèn)知偏差的實(shí)證分析[D];浙江工商大學(xué);2006年

9 白文梅;我國(guó)證券市場(chǎng)政策因素對(duì)投資者行為影響分析[D];新疆財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

10 安東妮;股權(quán)激勵(lì)與上市公司績(jī)效的實(shí)證研究[D];東北師范大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：2231661