【摘要】：通過考察2001年1月～2011年12月的貨幣供應(yīng)量與股票市場價格的數(shù)據(jù),利用單位根檢驗、協(xié)整檢驗和格蘭杰因果檢驗等實證研究方法進行分析,結(jié)果表明不同層次的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)對股票市場價格的影響并不相同,M1與股票市場價格存在著長期均衡關(guān)系,M0和M2對股票市場價格的影響并不顯著,這意味著中國貨幣政策的制定應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)價格波動,并可通過控制M1的供應(yīng)量來對股票市場進行調(diào)節(jié)。
[Abstract]:By examining the data of money supply and stock market price from January 2001 to December 2011, using the unit root test, cointegration test and Granger causality test. The results show that the influence of different levels of money supply index on stock market price is not the same. There is a long-term equilibrium relationship between M _ 1 and stock market price. M _ 0 and M _ 2 have no significant influence on stock market price. This means that China's monetary policy should focus on asset price fluctuations and regulate the stock market by controlling the supply of M1.
【作者單位】： 西南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)研究項目(12XJC790006) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金項目(SWU1009044) 西南大學(xué)高水平123學(xué)術(shù)團隊建設(shè)項目
【分類號】：F224;F822.2;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2227442