【摘要】：筆者選擇2005年7月至2012年9月人民幣兌美元匯率,利用交叉譜分析對境內(nèi)外人民幣匯率的動態(tài)關(guān)聯(lián)信息傳導(dǎo)進(jìn)行實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)境內(nèi)外人民幣匯率的聯(lián)動性既與觀察的時間周期相關(guān),也與遠(yuǎn)期外匯產(chǎn)品的期限相關(guān)。觀察周期越長,境外NDF、境內(nèi)DF與即期匯率動態(tài)關(guān)聯(lián)的一致性越高。人民幣匯率形成機(jī)制改革要著力把握好人民幣NDF"在岸化"與人民幣國際化、發(fā)展人民幣境內(nèi)遠(yuǎn)期市場與推進(jìn)外匯產(chǎn)品衍生化等關(guān)系。
[Abstract]:From July 2005 to September 2012, the author chooses the RMB exchange rate against the US dollar and conducts an empirical study on the dynamic correlation information transmission of the RMB exchange rate at home and abroad by cross spectrum analysis. It is found that the linkage of RMB exchange rate at home and abroad is not only related to the observed time period, but also to the term of forward foreign exchange products. The longer the observation period, the higher the consistency between DF and spot exchange rate. In the reform of RMB exchange rate formation mechanism, it is necessary to grasp the relationship between RMB NDF "onshore" and RMB internationalization, develop the domestic forward market of RMB and promote the derivation of foreign exchange products.
【作者單位】： 重慶第二師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與工商管理系;
【分類號】：F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2226753