【摘要】：利用對(duì)沖的方法建立付息的可回售可贖回可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型,并利用反應(yīng)擴(kuò)散方程求解,得到付息可贖回可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)解析式。分析結(jié)果表明,付息可贖回轉(zhuǎn)債可拆解為四部分:普通債券、美式以回售價(jià)為執(zhí)行價(jià)格普通債券為標(biāo)的的下降敲入看跌期權(quán)、美式以贖回價(jià)與轉(zhuǎn)化價(jià)格比率為執(zhí)行價(jià)格以普通債券為標(biāo)的的上升敲入看跌期權(quán)、歐式以股票為標(biāo)的以轉(zhuǎn)換價(jià)格與債券收益率之積為執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)。本文最后對(duì)付息可回售可贖回可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值關(guān)于各參數(shù)進(jìn)行了彈性分析。
[Abstract]:The pricing model of redeemable convertible bonds with interest paid is established by using the hedging method, and the pricing analytical formula of redeemable convertible bonds is obtained by solving the reaction-diffusion equation. The results show that the redeemable convertible bonds can be broken down into four parts: ordinary bonds, the decline of American common bonds with the back price as the executive price, American call option is based on the ratio of redemption price to conversion price, and European call option is based on the product of conversion price and bond yield. At the end of this paper, the theoretical value of redeemable convertible bonds is analyzed.
【作者單位】： 廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;桂林電子科技大學(xué)統(tǒng)計(jì)系;中國(guó)人民大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(10961011)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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10 王s，

本文編號(hào)：2178225