【摘要】：分別運(yùn)用二元N-GARCH模型和二元GED-GARCH模型,對金融危機(jī)前后利率和匯率的波動溢出效應(yīng)進(jìn)行研究,通過自適應(yīng)絕對偏差和自適應(yīng)均方誤差的平方根2種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評價。研究認(rèn)為,二元GED-GARCH預(yù)測效果更好,在金融危機(jī)前利率與匯率之間存在著由匯率到利率的溢出效應(yīng);在金融危機(jī)之后,利率與匯率具有雙向的波動溢出效應(yīng)。
[Abstract]:Using the binary N-GARCH model and the binary GED-GARCH model, the volatility spillover effects of interest rate and exchange rate before and after the financial crisis were studied, and the two criteria of adaptive absolute deviation and square root of adaptive mean square error were used to evaluate the volatility spillover effects of interest rate and exchange rate before and after the financial crisis. It is concluded that the effect of binary GED-GARCH prediction is better, the spillover effect from exchange rate to exchange rate exists between interest rate and exchange rate before financial crisis, and after the financial crisis, interest rate and exchange rate have a two-way volatility spillover effect.
【作者單位】： 吉林大學(xué)商學(xué)院;河北聯(lián)合大學(xué)理學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金資助重大項(xiàng)目(10ZD&010,10ZD&006);國家社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(12BJY158) 教育部人文社會科學(xué)重點(diǎn)研究基地資助重大項(xiàng)目(2009JJD790015)
【分類號】：F224;F832.6

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 趙華;;人民幣匯率與利率之間的價格和波動溢出效應(yīng)研究[J];金融研究;2007年03期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張昕,朱睿民;利率平價、資本流動與人民幣匯率的決定[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);1999年06期

2 劉興華;人民幣匯率制度的選擇:基于“三元悖論”視角的理論分析[J];財(cái)貿(mào)研究;2003年02期

3 胡援成;人民幣真實(shí)匯價變動研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);1998年10期

4 汪洋;再論中國貨幣政策與匯率政策的沖突[J];國際經(jīng)濟(jì)評論;2005年01期

5 汪洋;中國的資本流動:1982～2002[J];管理世界;2004年07期

6 王義中;美國經(jīng)常賬戶持續(xù)逆差原因的實(shí)證研究[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2004年11期

7 何慧剛;;中國資本賬戶開放、利率市場化和匯率制度彈性化[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;2007年04期

8 趙華;;人民幣匯率與利率之間的價格和波動溢出效應(yīng)研究[J];金融研究;2007年03期

9 劉興華;論我國利率平價機(jī)制的制度約束及表現(xiàn)形式[J];金融與經(jīng)濟(jì);2002年10期

10 何慧剛;;中國利率-匯率聯(lián)動協(xié)調(diào)機(jī)制:“利率平價模型”視角[J];求索;2007年04期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前9條

1 胡援成;中國資本賬戶開放研究[D];廈門大學(xué);2001年

2 宋文兵;國際短期資本的流動機(jī)制[D];華東師范大學(xué);2000年

3 薛宏立;金融市場動態(tài)開放中的利率—匯率聯(lián)動[D];中共中央黨校;2003年

4 郭清馬;開放經(jīng)濟(jì)下貨幣危機(jī)的形成、演進(jìn)與防控機(jī)制研究[D];中共中央黨校;2006年

5 楊金梅;論我國央行外匯干預(yù)與沖銷操作[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

6 孫冬;基于協(xié)整、VEC、GARCH-M模型的人民幣即期匯率與遠(yuǎn)期匯率關(guān)系研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

7 馮霞;開放經(jīng)濟(jì)條件下我國利率匯率聯(lián)動風(fēng)險機(jī)制研究[D];上海交通大學(xué);2007年

8 劉曉U，

本文編號：2135240